Нефтяной шок и риск для пролива
Дональд Трамп заявил, что ВМС США предоставят страхование судам в заливе после того, как Иран во многом перекрыл Ормузский пролив, и при необходимости могут сопровождать суда. Корпус стражей исламской революции Ирана заявил, что они всё ещё контролируют пролив. Индекс доллара США (показатель силы доллара к корзине основных валют) снизился примерно до 99.00 утром в Европе после роста почти на 1.5% за два дня. Фьючерсы на фондовые индексы США (контракты на будущую цену индексов) упали на 0.3%–0.4% после того, как Уолл-стрит во вторник закрылась резким снижением. USD/JPY опустилась ниже 157.50 после двух дней роста. Министр финансов Японии сказал, что власти следят за рынками и могут вмешаться, а глава Банка Японии (BoJ, центральный банк) предупредил, что более высокие цены на нефть могут ухудшить торговлю и рост экономики Японии. Золото упало более чем на 4% во вторник, затем отскочило примерно к $5,170, поднявшись более чем на 1% за день. EUR/USD во вторник опускалась ниже 1.1550, затем в среду вернулась выше 1.1600.Макродвижения и опционные хеджи
Годовой темп роста ВВП Австралии за 4-й квартал составил 2.6% против 2.1% ранее и 2.2% по ожиданиям. AUD/USD удержалась выше 0.7000, а GBP/USD стабилизировалась около 1.3350. Оглядываясь на этот момент 2025 года, резкий скачок нефти к $76.50 был сигналом ожидать новых ценовых потрясений. На фоне спора вокруг Ормузского пролива — «узкого места» (участок маршрута, через который проходит очень большой объём поставок) примерно для 20% мировых морских перевозок нефти — основной идеей была покупка колл-опционов (контракты, дающие право купить актив по заранее оговорённой цене) на фьючерсы WTI или Brent (североморская нефть, мировой ориентир). Это знакомый сценарий: похожие, хотя и более слабые, страхи по поставкам удерживали WTI в районе низких $80 в конце 2025 года и в начале 2026 года. Укрепление доллара США до 99 по индексу было типичным «бегством в безопасность» (когда инвесторы уходят в более надёжные активы), что давило на другие крупные валюты. В таких условиях уместно было покупать пут-опционы (контракты, дающие право продать актив по заранее оговорённой цене) на пары вроде EUR/USD и GBP/USD, чтобы защититься от дальнейшего усиления доллара. Ситуация с японской иеной была особенно напряжённой: при USD/JPY выше 157 покупка колл-опционов на иену была разумной ставкой на возможное вмешательство властей — приём, который применяли и в 2022 году. Снижение фьючерсов на акции США в тот период 2025 года прямо указывало на страх на рынке и режим «ухода от риска» (risk-off, когда инвесторы сокращают рискованные позиции). Это делало покупку пут-опционов на S&P 500 (широкий индекс акций США) логичной защитой от возможного падения. Одновременно покупка колл-опционов на VIX (индекс ожидаемой волатильности, часто называют «индексом страха») могла принести выгоду от ожидаемого роста колебаний рынка. Создайте ваш реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
