Индийская рупия укрепилась по отношению к доллару США, достигнув около 90.08 в день с низким объемом торгов. За этот месяц иностранные институциональные инвесторы (ФИИ) были чистыми продавцами в 17 из 20 дней, вывев 26,908.22 крор рупий из индийских акций.
Ближайшие прогнозы для пары USD/INR остаются положительными из-за продолжающихся иностранных оттоков. Торговые напряженности между США и Индией сохраняются, при этом США ввели 50% пошлины на индийский импорт. Переговоры продолжаются, но соглашение еще не объявлено.
Недавняя встреча ФРС привела к снижению процентной ставки на 25 базисных пунктов до 3.50%-3.75%. Это было третье последовательное снижение, ожидая, что будущие денежные условия могут стать более мягкими. Прогнозы ФРС предполагают одно снижение ставки в следующем году, хотя рыночные ожидания отличаются.
Технически, USD/INR держится близко к своему 20-дневному экспоненциальному скользящему среднему 90.20, указывая на продолжающийся спрос. Индекс относительной силы нейтрален на уровне 54, сигнализируя о сбалансированной рыночной динамике. Поддержание уровней выше 20-дневного EMA может привести к дальнейшему росту, в то время как падение ниже может привести к консолидированию.
ФРС влияет на доллар США через корректировки процентных ставок, направленные на стабильность цен и полную занятость. Количественное смягчение может ослабить доллар, в то время как количественное ужесточение может его укрепить. ФРС собирается восемь раз в год для принятия решений по денежно-кредитной политике.
Мы видим, что рупия сегодня немного укрепилась, но это похоже на краткосрочный шаг на спокойном праздничном рынке. Постоянные продажи со стороны иностранных институциональных инвесторов, которые уже вывели более 26,900 крор в этом месяце, указывают на скрытую слабость. Этот уровень оттока значителен и напоминает о сильных продажах, которые мы наблюдали несколько месяцев назад в 2023 году.
Эта миграция инвесторов связана с нерешенными торговыми вопросами с США, которые продолжают создавать неопределенность. Мы следим за показателями торгового дефицита за третий квартал, которые должны выйти сегодня, поскольку более широкий дефицит окажет дополнительное давление на рупию. Учитывая тенденцию, которую мы наблюдали в первой половине 2025 года, мы прогнозируем, что цифра за третий квартал может превысить 75 миллиардов долларов, что дополнительно поддерживает бычий сценарий для USD/INR.
С другой стороны, доллар США ожидает протоколы FOMC для получения направления в начале 2026 года. Налицо явное разногласие между прогнозом ФРС о одном снижении ставки в следующем году и рынком, который закладывает по крайней мере два. На этой неделе инструмент CME FedWatch показывает вероятность более 60% второго снижения ставки к сентябрю 2026 года, несоответствие, которое могут прояснить протоколы.
Главный источник неопределенности для доллара – это ожидаемое объявление нового председателя ФРС в январе. Кандидат, такой как Кевин Уорш, будет рассматриваться как более агрессивный в отношении инфляции, что потенциально ограничит снижения ставок и укрепит доллар. Это политическое решение является серьезным фактором неопределенности, указывая на то, что покупка опционов для торговли ожидаемой волатильностью может быть разумной стратегией.
На данный момент техническая ситуация поддерживает длинные позиции по доллару США против рупии. Мы должны использовать 20-дневное скользящее среднее около 90.20 как ключевой уровень поддержки для добавления позиций или установки стопов. Основная цель в ближайшие недели остается нацеленной на максимумы в 91.55.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
