Влияние политики BoJ и Fed
BoJ увеличила свою ключевую процентную ставку до 0,75% в декабре, максимального уровня за 30 лет, без четкого плана дальнейших изменений. Тем не менее, участники рынка остаются скептичными, ожидая, что низкая инфляция продлится до 2026 года. Захват президента Венесуэлы Николаса Мадуро силами США и геополитическая напряженность в таких регионах, как Россия, Украина и Иран, подчеркивают силу доллара США, несмотря на слухи о возможном снижении ставок Fed в марте. Технический анализ показывает, что пара USD/JPY сохраняет бычий тренд, поддерживаемый 200-периодной простой скользящей средней на уровне 156,04, и не показывает признаков перепроданности. Однако ожидания интервенции и мягкой политики Fed могут смягчить агрессивные позиции на фоне снижения иены. Трейдеры также сосредоточены на предстоящих экономических показателях США, ожидая подсказок о политике ставок Fed. Разница между Федеральной резервной системой, стремящейся снизить ставки, и Банком Японии, который всё еще колеблется в вопросе дальнейшего ужесточения, создает напряжение. При уровне USD/JPY выше 157 мы находимся в зоне, где основные факторы действуют в противоположных направлениях. Эта среда говорит о том, что простая покупка доллара против иены может оказаться рискованной стратегией в ближайшие недели. Мы видим укрепление позиций для более слабого доллара, особенно после того, как сегодня были обнародованы данные ISM Manufacturing PMI за декабрь 2025 года на уровне 48,5, что указывает на снижение. Этот показатель, ниже рыночных ожиданий, добавляет уверенности к мнению, что Федеральная резервная система может начать снижать процентные ставки уже на марте. Эта перспектива снижения доходности по государственным облигациям США должна ограничивать любые значительные росты пары USD/JPY.Проблемы и возможности в торговле
С другой стороны, повышение ставки Банком Японии в декабре 2025 года до 0,75% стало началом, но рынок требует большей ясности. Однако недавние данные показывают, что BoJ может быть вынуждена действовать раньше, чем ожидалось, поскольку базовая инфляция в Японии держится на уровне 2,8%, а ранние отчеты показывают, что профсоюзы нацелены на увеличение зарплат более чем на 5% в предстоящих весенних переговорах. Эти факторы создают более серьезные основания для нового повышения ставки в первой половине этого года. Мы также должны помнить историю Японии в области валютных интервенций, особенно масштабные операции, происходившие в 2022 и 2024 годах, когда иена ослабевала ниже этих уровней. Министерство финансов уже тратило более ¥9 триллионов за один год на защиту своей валюты. Нынешний уровень держит трейдеров в состоянии высокой готовности к внезапному резкому укреплению иены в результате официальных действий. Геополитические риски поддерживают доллар, и недавний захват президента Венесуэлы добавляет глобальной неопределенности. Этот спрос на безопасные активы является основной причиной, по которой доллар оставался стабильным, несмотря на ухудшающиеся экономические данные. На данный момент это служит нижней границей для USD/JPY, сглаживая давление из-за возможных снижения ставок Fed. Для трейдеров это говорит о растущей волатильности, а не о четком направлении тренда. Экстремально короткие позиции, удерживаемые против иены спекулянтами, на уровне, аналогичном тому, что мы видели в конце 2023 года, создают риск массового сокращения коротких позиций на любом неожиданном объявлении или интервенции BoJ. Стратегии опционов, которые приносят прибыль от большого движения цен в любом направлении, такие как покупка страдлов, могут оказаться более эффективными, чем простая длинная или короткая позиция по валютной паре. Создайте свой живой аккаунт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
