Региональный сигнал по инфляции
Данные по инфляции в Северном Рейне — Вестфалии на уровне 1,8% — важный сигнал. Это один из первых крупных региональных отчетов в Германии и часто задает направление для общегерманских данных, а затем и для инфляции по всей еврозоне. Значение ниже целевого уровня Европейского центрального банка (ЕЦБ — главный центральный банк еврозоны, который управляет процентными ставками) в 2% усиливает мнение, что рост цен замедляется быстрее, чем ожидалось. Из-за этого меняются ожидания по снижению ставок ЕЦБ в ближайшие месяцы. Денежные рынки (торговля финансовыми инструментами, где отражаются ожидания по ставкам) сейчас закладывают 70% вероятность снижения на 25 базисных пунктов (базисный пункт — 0,01 процентного пункта; 25 б.п. = 0,25%) на заседании в июне — заметный рост по сравнению с 50% еще вчера. Это означает, что ставка может снизиться, и могут быть интересны инструменты для игры на снижении ставок, например фьючерсы на краткосрочные ставки (STIR futures — биржевые контракты, цена которых зависит от ожидаемых краткосрочных процентных ставок). Изменение ожиданий по ставкам давит на евро. Пара EUR/USD уже опустилась ниже 1,0800, и дальнейшее ослабление вероятно, если данные по Германии и еврозоне подтвердят замедление инфляции. Можно рассмотреть использование опционов (контракты, дающие право купить или продать актив по заданной цене) для ставки на движение к уровню 1,0700 в ближайшие недели. В то же время вероятность более раннего смягчения денежной политики (смягчение — снижение ставок и более «дешевые» деньги) поддерживает акции, особенно после слабого роста в регионе в 2025 году. Немецкие индексы, например DAX (фондовый индекс крупнейших компаний Германии), могут получить импульс вверх, так как более низкая стоимость заимствований (проще и дешевле брать кредиты) улучшает ожидания по прибыли компаний. Можно рассмотреть покупку колл-опционов на DAX (колл-опцион — право купить актив по фиксированной цене) для игры на росте. Ситуация напоминает разворот ЕЦБ в конце 2025 года, когда серия низких показателей инфляции заставила его остановить цикл ужесточения (ужесточение — повышение ставок и более «дорогие» деньги). Эти данные по инфляции вышли после того, как на прошлой неделе индекс PMI в промышленности Германии (PMI — опросный индекс деловой активности; ниже 50 означает спад) снизился до 47,8, что говорит о продолжающемся спаде в секторе.Ключевые моменты
Теперь внимание будет приковано к завтрашнему полному выпуску CPI по Германии, а затем к предварительной оценке HICP по еврозоне в пятницу (HICP — гармонизированный индекс потребительских цен, общий показатель инфляции для стран ЕС), чтобы подтвердить этот тренд.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
