Промышленная уверенность в еврозоне составила -7,1 в феврале. Это оказалось ниже ожиданий (-6,1).
Значение промышленной уверенности за февраль, которое оказалось хуже прогноза, указывает на негативные ожидания для экономики Европы. Стоит рассмотреть покупку опционов пут (контрактов, которые дают право продать актив по заранее заданной цене) на крупные европейские индексы, например EURO STOXX 50, на ближайшие недели. Такая стратегия позволяет заработать на возможном снижении рынка, при этом риск ограничен уплаченной премией (стоимостью опциона).
Слабость особенно заметна в производственном секторе, что совпадает с недавним значением производственного PMI в Германии — 46,5 (PMI — индекс деловой активности; значение ниже 50 означает спад). Это усиливает негативные настроения вокруг промышленности. Можно рассмотреть продажу колл-спредов (конструкции из двух опционов колл: покупка одного и продажа другого, чтобы ограничить риск и прибыль) на биржевые фонды промышленного сектора Европы (ETF — фонд, который торгуется на бирже как акция), чтобы заработать именно на этой слабости.
Эти данные повышают вероятность того, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) займет более мягкую позицию (то есть будет больше склонен снижать ставки или поддерживать экономику), что может давить на евро. Можно рассмотреть продажу фьючерсов на EUR/USD (фьючерсы — биржевые контракты на покупку/продажу в будущем по фиксированной цене) или покупку опционов пут на валютные ETF, которые повторяют динамику евро. Инфляция уже снизилась до 2,2%, что дает ЕЦБ больше возможностей для смягчения политики позже в этом году.
Неожиданно слабые данные часто повышают неопределенность на рынке, а значит и волатильность (скорость и масштаб колебаний цен). Мы помним резкий рост волатильности в третьем квартале 2025 года, когда происходили похожие сюрпризы в статистике. Покупка фьючерсов на индекс VSTOXX (индекс, который отражает ожидаемую волатильность акций еврозоны) может быть разумным способом для защиты портфеля или ставки на усиление рыночных колебаний.
В такой обстановке инвесторы обычно переходят в более надежные активы, например государственные облигации, из-за чего цены облигаций растут, а доходности падают. Мы ожидаем, что доходность немецких бундов (гособлигаций Германии), которая уже снизилась до 2,30%, может упасть еще. Можно рассмотреть длинную позицию по фьючерсам на немецкие Bund (то есть ставку на рост цен облигаций).
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
