Напряжённость на Ближнем Востоке повышает спрос на защитные активы
Доллар США укрепился по отношению к другим валютам, так как на фоне конфликта вырос спрос на более безопасные активы (то есть на инструменты, которые обычно покупают во время кризисов, чтобы меньше рисковать капиталом). Движение также связывали с ростом цен на нефть. Данные по рынку труда США стали сдерживающим фактором для роста доллара. Бюро статистики труда США сообщило, что число рабочих мест вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls — ключевой ежемесячный показатель занятости в США) в феврале снизилось на 92 000. Это произошло после роста в январе на 126 000, причём показатель пересмотрели вниз с 130 000. Февральский результат также оказался хуже прогноза, который предполагал рост на 59 000. Мы видим, как индекс доллара США поднимается выше 99,50 — уровня, которого не было более трёх месяцев — из‑за усиления конфликтов на Ближнем Востоке. Этот спрос на «тихую гавань» (то есть покупка защитных активов во время стресса на рынках) сейчас главный фактор для рынка. Однако рынок также пытается осмыслить неожиданно слабый отчёт по занятости в США, опубликованный в прошлую пятницу.Торговая стратегия при повышенной изменчивости цен
Резкое столкновение двух факторов — ухода инвесторов от риска из‑за геополитики и слабых внутренних экономических данных — создаёт сильную неопределённость. Это обычно приводит к росту изменчивости цен (волатильности — насколько сильно и быстро меняются цены). Индекс волатильности Cboe (VIX — показатель ожидаемой волатильности рынка акций США, его часто называют «индексом страха») уже поднялся выше 24, увеличившись с уровней около 15–19 всего несколько недель назад. Такая среда предполагает, что покупка опционов (контрактов, дающих право купить или продать актив по заранее оговорённой цене) с расчётом на большие ценовые колебания, а не только на направление движения, может стать основной стратегией на ближайшие недели. Геополитическая напряжённость также ускорила рост цен на нефть: нефть WTI (американский эталонный сорт нефти) недавно поднялась выше 95 долларов за баррель впервые с конца 2024 года. Это поддерживает доллар против валют стран, которые много импортируют энергоресурсов, таких как евро и японская иена. Трейдеры, работающие с производными инструментами (деривативами — контрактами, цена которых зависит от базового актива), могут рассмотреть опционы «колл» (право купить актив) на доллар США против этих валют, чтобы использовать текущий спрос на защитные инструменты. Одновременно нельзя игнорировать, что экономика США потеряла 92 000 рабочих мест — это сильное отклонение от ожиданий роста на 59 000. Хотя в 2025 году данные по занятости часто были нестабильными, промах такого масштаба — серьёзный тревожный сигнал для состояния экономики США. Эта слабость означает, что текущая сила доллара держится на неустойчивой основе. Этот слабый показатель занятости сразу влияет на ожидания по политике Федеральной резервной системы (ФРС — центральный банк США). Фьючерсы на ставку ФРС (контракты, отражающие ожидания рынка по будущей ключевой ставке) уже сдвигаются к тому, что вероятность снижения ставки на следующем заседании FOMC (комитет ФРС, который принимает решения по ставке) становится выше. Снижение ставки обычно давит на доллар, что вступает в прямое противоречие с текущим ростом. Учитывая эти противонаправленные силы, трейдерам стоит рассмотреть стратегии, которые защищают от резкого разворота. Например, удерживая ставку на рост доллара через фьючерсы (биржевой контракт на покупку/продажу актива в будущем), можно купить пут‑опционы «вне денег» (out-of-the-money — когда текущая цена далека от цены исполнения, поэтому опцион дешевле, но срабатывает только при сильном движении) на валютную пару вроде USD/JPY. Это даст защиту, если негативные экономические данные начнут перевешивать спрос на защитные активы и рост доллара быстро сойдёт на нет.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
