Переговоры о прекращении огня и риск дедлайна
Президент Дональд Трамп предупредил Иран об ударах по электростанциям и другой гражданской инфраструктуре (объекты, которые обеспечивают жизнь населения), если Ормузский пролив не будет вновь открыт (важный морской маршрут для поставок нефти). Он назначил крайний срок на вторник, 20:00 по восточному времени США, а Тегеран отверг ультиматум (жёсткое требование с угрозой) и продолжил атаки на энергетические объекты по всему Ближнему Востоку. На акции США также давит рост ожиданий, что ФРС может отложить снижение ставок. Внимание приковано к последним протоколам заседания FOMC (комитет ФРС по операциям на открытом рынке; его протоколы — подробная запись обсуждений), чтобы понять дальнейшие действия по политике ставок. Индекс Dow Jones Industrial Average отслеживает 30 самых активно торгуемых акций США и является «взвешенным по цене» (акции с более высокой ценой сильнее влияют на индекс), а не по рыночной капитализации (стоимости компании на рынке). Он рассчитывается с использованием делителя (технический коэффициент для корректировки из‑за сплитов и изменений состава) — сейчас около 0,152. Теория Доу сравнивает DJIA и Dow Jones Transportation Average (индекс транспортных компаний) и использует объёмы торгов как подтверждение (рост/падение на фоне объёмов считается более надёжным). DJIA можно торговать через ETF (биржевой фонд, торгуется как акция) — например DIA, а также через фьючерсы (контракт купить/продать актив в будущем по заранее оговорённой цене), опционы (контракт, дающий право купить/продать по цене страйк) и паевые фонды.Прогноз волатильности и хеджирование
Противоречивые сообщения о переговорах США–Иран на фоне жёсткого дедлайна на завтра создают условия для резкого роста рыночной волатильности (быстроты и размаха ценовых колебаний). Ситуация может легко подтолкнуть индекс VIX (индекс «страха», ожидаемая волатильность рынка США) с нынешних спокойных уровней обратно выше 20 — уровня, который мы видели в начале конфликта Россия–Украина в 2022 году. В таких условиях разумно покупать краткосрочную защиту (страховку от падения) на фьючерсы на индексы. Любая эскалация вокруг Ормузского пролива сразу повлияет на цены на энергоносители. Трейдерам стоит следить за ближайшим контрактом на нефть WTI (американская марка нефти; «front-month» — контракт с ближайшей датой исполнения). Устойчивое движение выше $90 за баррель будет сигналом нового инфляционного давления (роста общего уровня цен). Это напрямую бьёт по транспортным и промышленным акциям в составе Dow Jones, таким как Boeing и Caterpillar. Эта геополитическая напряжённость усложняет следующий шаг ФРС, так как более высокая стоимость энергии может усилить устойчивую инфляцию. Недавние данные CPI (индекс потребительских цен — основной показатель инфляции) уже показали, что базовая инфляция (без энергии и продуктов питания) остаётся выше 3%. В итоге вероятность снижения ставки до третьего квартала, ранее оценивавшаяся более чем в 70%, вероятно, опустилась ниже 50% по данным рынков фьючерсов на процентные ставки (инструменты, отражающие ожидания по будущим ставкам). С учётом «двоичного» характера дедлайна по Ирану (исход либо один, либо другой) привлекательны опционные стратегии, которые выигрывают от сильного движения цены в любую сторону, например длинный стреддл (покупка колл и пут с одним страйком и сроком) на ETF SPDR Dow Jones (DIA). Тем, у кого есть взгляд на направление, спреды колл или пут (комбинации опционов для ограничения риска) помогают контролировать риск и сделать ставку на резкий рост при мирной сделке или сильное падение при военных действиях. Текущая повышенная подразумеваемая волатильность (ожидаемые рынком будущие колебания, заложенные в цену опциона) делает продажу опционной премии (получение платы за проданный опцион) рискованной до прохождения дедлайна.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
