Риски предложения и переговоры по ядерной теме
Внимание также сосредоточено на рисках для предложения перед третьим раундом ядерных переговоров США—Иран. В своём обращении к Конгрессу президент Дональд Трамп заявил, что предпочитает дипломатию, и обвинил Иран в восстановлении ядерной программы и разработке ракет, способных достичь США. Заместитель министра иностранных дел Ирана заявил, что Тегеран сделает «всё необходимое», чтобы достичь соглашения с Вашингтоном. Наблюдают за Ормузским проливом, так как через него проходит около 20% мировых потоков нефти, и любая эскалация может нарушить поставки. Трейдеры оценивают риски для спроса на нефть из‑за новых торговых мер США. 10% глобальная пошлина Трампа вступила в силу во вторник, и уже предпринимаются шаги, чтобы повысить её до 15%. *(Пошлина/тариф — дополнительный налог на импорт, который может замедлять торговлю и экономику, снижая спрос на топливо.)* Если вернуться к событиям год назад, мы видели, как резкий рост запасов сырой нефти в США на 11,4 млн баррелей обвалил цены ниже $66. Это воспоминание об избытке предложения теперь сталкивается с другим рынком. Это означает, что ставка только на дальнейшее падение цен может оказаться ошибкой. Опасения со стороны спроса, связанные с тарифами президента Трампа в 2025 году, превратились в тревогу из‑за более широкого замедления экономики. Международное энергетическое агентство (IEA) недавно снизило прогноз роста спроса на 2026 год на 100 000 баррелей в сутки, указав на слабость на ключевых азиатских рынках. *(IEA — международная организация, даёт оценки по спросу и предложению энергоресурсов.)* Последний отчёт EIA за неделю, завершившуюся 20 февраля 2026 года, также показал умеренный рост запасов сырой нефти на 2,8 млн баррелей, что усиливает тему более слабого потребления.Жёсткое предложение против слабого спроса
Однако со стороны предложения ситуация заметно более напряжённая, чем год назад. OPEC+ удерживает сокращения добычи до конца второго квартала. *(OPEC+ — группа стран‑экспортёров нефти и партнёров, которые согласуют уровни добычи.)* Переговоры США—Иран по ядерной теме полностью застопорились, поэтому на рынке сохраняется «надбавка за геополитический риск» — дополнительная цена из‑за вероятности перебоев поставок. Любая эскалация в Ормузском проливе может быстро убрать нынешний избыток предложения. Эти противоречивые сигналы — слабый спрос против ограниченного предложения — указывают на высокую изменчивость цен в ближайшие недели. Такая среда хуже подходит для простых ставок «вверх или вниз» и больше — для подходов, которые зарабатывают на резких колебаниях. Трейдерам опционов стоит рассмотреть покупку «стреддла» или «стрэнгла», чтобы использовать неопределённость. *(Опционы — контракты, дающие право купить или продать актив по фиксированной цене; стреддл — покупка опциона на рост и на падение с одной и той же ценой исполнения; стрэнгл — похожая схема, но с разными ценами исполнения, обычно дешевле, но требует большего движения цены.)* Индекс волатильности нефти CBOE (OVX) сейчас держится около 38 — это повышенный уровень, но ниже крайних значений начала 2022 года, когда он превышал 70. *(OVX — показатель ожидаемых рынком колебаний цены нефти по ценам опционов; чем выше, тем «дороже» защита и выше ожидаемые движения.)* Это говорит о том, что стоимость опционов пока не учитывает крупный шок предложения, и это может быть возможностью. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
