Риски на Ближнем Востоке и спрос на «тихую гавань»
Новый верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи заявил, что Ормузский пролив должен оставаться закрытым и что Иран продолжит атаки на соседей по Персидскому заливу, сообщает Bloomberg. Президент США Дональд Трамп назвал Иран «страной террора и ненависти» и сказал, что ситуация «очень быстро движется» к его обещанию ограниченного военного участия. Рынок по‑прежнему следит за событиями на Ближнем Востоке. Более затяжной конфликт может повысить спрос на защитные активы («тихую гавань») — например, на золото, которое часто покупают в периоды неопределённости. Одновременно рост цен на нефть из‑за конфликта усилил опасения по поводу инфляции в США. Это может поддерживать ожидания, что ФРС будет держать ставки высокими дольше. Высокие ставки обычно делают более привлекательными активы, которые приносят процент (например, облигации), по сравнению с золотом, которое процента не даёт.Колебания ставок и позиционирование по золоту
Конфликт создал сложные условия для золота: оно оказалось между спросом на защитный актив и давлением высоких процентных ставок. Хотя геополитика поддерживала цену снизу, сильный доллар и привлекательная доходность облигаций ограничивали рост — цене месяцами было трудно закрепиться значительно выше уровня $5 250. Это вызвало сильные колебания цены, но без устойчивого движения вверх или вниз. Сейчас, по состоянию на март 2026 года, напряжённые военные заявления и демонстрация силы в Персидском заливе ослабли, а маршруты поставок нефти стали стабильнее. Нефть WTI (эталонная марка нефти США; WTI — West Texas Intermediate) закрепилась в диапазоне около $85 за баррель. Цену больше поддерживает дисциплина добычи ОПЕК+ (группа стран ОПЕК и партнёров, которые согласуют объёмы добычи), чем риск активного конфликта. Это помогло инфляции снизиться: последний отчёт CPI за февраль показал общий показатель 2,8%. CPI (Consumer Price Index) — индекс потребительских цен, ещё один популярный показатель инфляции. На фоне снижения геополитического напряжения заметно упала ожидаемая волатильность в энергетическом секторе. Индекс волатильности нефти OVX (CBOE Crude Oil Volatility Index — показатель ожидаемых колебаний цены нефти, рассчитываемый биржей CBOE) после роста выше 50 во время всплеска в 2025 году теперь находится на гораздо более спокойных уровнях — в районе середины 20. Трейдерам стоит рассмотреть стратегии, которые выигрывают от более низких колебаний, например продажу «премии» по опционам (то есть получение оплаты за продажу опционов) на крупные энергетические ETF (биржевые фонды, которые торгуются как акции и повторяют динамику сектора или индекса). По мере замедления инфляции внимание рынка сместилось с дальнейшего повышения ставок на сроки первого снижения ставки ФРС, которое теперь ожидается во второй половине 2026 года. Меняющиеся ожидания по ставкам убирают важное препятствие для активов без доходности, таких как золото (оно не платит процент). Долгосрочные колл‑опционы (контракты, которые дают право купить актив по фиксированной цене) на фьючерсы на золото могут быть удобным способом занять позицию на рост, если денежно‑кредитная политика начнёт смягчаться позже в этом году.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
