Рыночные настроения и геополитический риск
Неопределённость сохранялась, потому что не был назван чёткий срок прекращения атак, которые встревожили Ближний Восток и мировые рынки. Израильские военные сообщили о новой волне ударов по Ирану и о новых ракетных пусках по Ливану; целями стали объекты, связанные с инфраструктурой «Хезболлы» (военно-политическая группировка) в южной части Бейрута. Новые признаки напряжённости могут повысить спрос на доллар США и ограничить рост EUR/USD. Позже в среду рынки ждут финальные данные Германии по Harmonised Index of Consumer Prices (HICP) — гармонизированному индексу потребительских цен (показатель инфляции, рассчитанный по единой методике для сравнения стран ЕС), а также данные США по Consumer Price Index (CPI) — индексу потребительских цен (ключевой показатель инфляции). Глава ЕЦБ Кристин Лагард сказала, что неопределённость и резкие колебания (волатильность) оказались неожиданно высокими, из‑за чего ситуацией трудно управлять. Она заявила, что центральный банк примет необходимые меры, чтобы сдерживать инфляцию. Евро используют 20 стран ЕС, и в 2022 году на него пришлось 31% мировых валютных операций; средний дневной оборот превышал $2,2 трлн. EUR/USD составляет около 30% всех валютных сделок, далее идут EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).Различия в экономике и последствия для торговли
В прошлом году пара EUR/USD торговалась выше 1.1600, когда рынок реагировал на ослабление геополитической напряжённости. Сейчас ситуация изменилась: паре сложно удерживать уровень 1.0850. Главный фактор — уже не ежедневные новости о конфликте, а растущий разрыв в состоянии экономик. Экономика США выглядит устойчивой: рост ВВП в четвёртом квартале 2025 года составил 2,1%, а февральский отчёт по занятости показал умеренный, но стабильный рост. Хотя инфляция в США снизилась до 2,9%, у Федеральной резервной системы (ФРС, центробанк США) мало причин думать о скором снижении ставок. Эта сила экономики поддерживает доллар США. В еврозоне картина сложнее, что объясняет слабость евро. Последний Harmonized Index of Consumer Prices (HICP) — гармонизированный индекс потребительских цен (унифицированный показатель инфляции для стран ЕС) — остаётся «липким» на уровне 2,5% (то есть снижается медленно), что давит на Европейский центральный банк и вынуждает сохранять жёсткую политику. При этом экономический «двигатель» блока — Германия — демонстрирует затяжную слабость в промышленности, а индексы PMI в производстве (опросные индикаторы деловой активности; значение ниже 50 означает спад) остаются ниже 50. Такое расхождение — жёсткий ЕЦБ и слабая экономика — создаёт неопределённость для евро. Мы считаем, что в такой среде выгодно продавать опционы и получать премию (премия — деньги, которые получает продавец опциона), так как пара может застрять в диапазоне. Например, продажа «стрэнгла» (стратегия с продажей двух опционов — колл и пут — с разными страйками) на EUR/USD может заработать на ожидаемом боковом движении. Из‑за противоречивых сигналов трейдерам стоит готовиться к резким движениям вокруг выхода ключевых данных. Ближайшие данные по CPI США (инфляция) и инфляции еврозоны будут важны для определения следующего направления. Покупка краткосрочных опционов, например «стрэддла» (стратегия с покупкой колл и пут с одним страйком, чтобы заработать на сильном движении в любую сторону) перед публикацией может быть разумным способом торговать возможный пробой. Хотя конкретный ближневосточный конфликт 2025 года ослаб, регион остаётся фоновым источником риска. Мы считаем это не главным фактором, а «хвостовым риском» (редкое событие с сильными последствиями), который может вызвать резкий уход инвесторов в безопасность. Поэтому удержание недорогих опционов колл «вне денег» (out-of-the-money — когда цена исполнения хуже текущей рыночной и опцион пока не даёт выгоды при немедленном исполнении) на индекс доллара США (DXY — индекс силы доллара к корзине валют) может служить защитой портфеля.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
