Детали розничных продаж — основные моменты
Ритейлеры, продающие без магазинов (онлайн и по каталогам), показали рост на 10,9% по сравнению с прошлым годом. Заведения общепита и бары выросли на 3,9% по сравнению с январём 2025 года. После публикации доллар США частично растерял рост, при этом индекс доллара США (US Dollar Index — показатель силы доллара к корзине основных валют) оставался выше 99,00. В исправлении от 6 марта 14:56 GMT указано, что отчёт вышел в пятницу, а не во вторник. Этот отчёт за январь, хотя и немного лучше ожиданий, подтверждает, что расходы потребителей замедляются. Серия повышений процентной ставки (процент по кредитам и ориентирам для финансового рынка), которую мы видели в 2025 году, вероятно, начинает давить на бюджеты домохозяйств. Поэтому можно ожидать, что Федеральная резервная система (ФРС, центральный банк США) в ближайшие месяцы может смягчить жёсткую позицию (то есть быть менее настроенной на дальнейшее повышение ставок). Вероятность снижения ставки к заседанию в июне, по данным CME Group (биржевая группа, чьи данные часто используют для оценки ожиданий по ставкам), уже выросла до 35% с 20% всего неделю назад. Это означает, что трейдеры могут обратить внимание на опционы (контракты, дающие право купить или продать актив) на ETF казначейских облигаций США (биржевые фонды, инвестирующие в гособлигации), рассчитывая на снижение доходности (процентной прибыли по облигациям), если слабость потребителя сохранится. Похожая спекуляция была в 2023 году, когда рынок пытался заранее сыграть на развороте политики ФРС.Что это может значить для позиций на рынке
Для трейдеров акций отчёт показывает разницу внутри рынка. Слабость общих продаж — плохой сигнал для широких ETF на товары и услуги необязательного спроса (consumer discretionary — покупки, от которых можно отказаться), поэтому участники рынка могут покупать пут-опционы (опционы на продажу) для защиты. При этом сила продаж вне магазинов поддерживает более позитивный взгляд на крупные компании электронной коммерции и технологический сектор. Это продолжает тенденцию конца 2025 года, когда акции необязательного спроса отставали от «защитных» товаров первой необходимости (consumer staples — базовые товары повседневного спроса) на 4%. Сделка «парами» (стратегия: купить один актив и продать другой, чтобы сыграть на разнице), где покупают consumer staples (XLP) и одновременно продают consumer discretionary (XLY), выглядит оправданной по этим данным. Продолжение роста онлайн-продаж означает, что колл-опционы (опционы на покупку) на ведущих технологических ритейлеров остаются рабочей идеей. Недавняя сила доллара США тоже может оказаться под давлением после этого отчёта. Индекс доллара (DXY — тот же индекс силы доллара к корзине валют) вырос более чем на 8% в 2025 году главным образом из‑за ожиданий, что ставки в США будут оставаться выше и дольше, чем в других странах. Новые данные ставят это ожидание под сомнение. Поэтому важно следить, удержится ли DXY выше уровня 99,00. Если нет, это может стать сигналом начать покупать колл-опционы на валюты вроде евро или японской иены против доллара. Следующий отчёт по инфляции будет ключевым, чтобы понять, превращается ли замедление спроса в более низкий рост цен. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
