Мировая экономика сталкивается с длительной неопределённостью
Георгиева сказала, что мировая экономика может входить в длительный период нестабильных изменений. Она связала этот риск с продолжающимися геополитическими напряжениями и их возможными последствиями для других сфер экономики. Поскольку устойчивость мировой экономики проходит проверку, нужно готовиться к длительной неопределённости. Новый конфликт, вероятно, приведёт к сильным колебаниям рынка (резким движениям цен) в ближайшие недели. Для трейдеров, работающих с деривативами (контрактами, цена которых зависит от базового актива — например нефти, акций или индекса), это означает фокус на инструментах, которые выигрывают от колебаний цен, и на защите портфеля от рисков. Самый прямой эффект будет на ценах на энергоносители, а это влияет почти на всё остальное. Фьючерсы Brent на поставку в мае (фьючерс — биржевой контракт купить/продать актив в будущем по заранее согласованной цене) уже выросли более чем на 8% за эту неделю и превысили отметку $110 за баррель впервые с конца 2024 года. Трейдерам стоит рассмотреть покупку колл-опционов (колл-опцион — право купить актив по фиксированной цене до определённой даты) на нефтяные фьючерсы или на ETF энергетического сектора (ETF — биржевой фонд, который повторяет корзину активов), чтобы заработать на вероятном дальнейшем росте цен. Настроения на рынке ухудшаются, формируя типичную ситуацию «бегства в безопасность» (когда инвесторы уходят в более надёжные активы). Мы видели, как индекс волатильности CBOE, или VIX (показатель ожидаемой волатильности рынка акций США, часто его называют «индекс страха»), подскочил до 28,5 — уровня, которого не было со времён паники вокруг региональных банков в 2025 году. Покупка колл-опционов на VIX — прямой способ заработать на росте рыночного страха.Сделки с учётом волатильности и политического риска
Этот скачок цен на энергию усилит инфляцию, создавая новые задачи для регуляторов. Подразумеваемые ожидания инфляции (то есть ожидания рынка, рассчитанные по рыночным ценам) по спреду 5-летних TIPS расширились на 30 базисных пунктов (базисный пункт — 0,01%) всего за десять дней, что говорит о том, что рынок считает: Федеральная резервная система (центральный банк США) может отложить планируемое снижение ставок. Это делает фьючерсы на процентные ставки и опционы на ETF облигаций (облигации — долговые бумаги; ETF облигаций — фонд, который держит набор облигаций) важными инструментами для ставок на изменения денежно-кредитной политики (политики центрального банка по ставкам и ликвидности). Можно вспомнить реакцию рынка в 2022 году, когда похожие геополитические события вызвали энергетический кризис. После первого всплеска волатильности последовал длительный период инфляции, который менял политику центральных банков более года. История показывает, что это не краткосрочная ситуация, и начальные позиции стоит строить с горизонтом на несколько месяцев. С учётом риска широкого снижения рынка защита уже имеющихся вложений в акции становится особенно важной. Мы используем пут-опционы (пут-опцион — право продать актив по фиксированной цене до определённой даты) на крупные индексы, такие как S&P 500 (фондовый индекс 500 крупнейших компаний США). Это даёт понятную защиту от сочетания рисков: более высокой инфляции и геополитической нестабильности.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
