Национальное бюро статистики Китая сообщило, что розничные продажи в мае снизились на 0,6% в годовом выражении, не дотянув до прогноза на уровне 0% и ухудшившись после роста на 0,2% в апреле. Промышленное производство, напротив, увеличилось на 4,5% год к году, превысив оценку в 4,3% и ускорившись по сравнению с 4,1%. Инвестиции в основной капитал оказались слабее: показатель снизился на 4,1% с начала года в годовом выражении против ожиданий падения на 2,0%, после снижения на 1,6% в апреле.
Смешанный набор данных оказал давление на «китайский» австралийский доллар: AUD/USD завершила сессию снижением на 0,18%, до 0,7060. С технической точки зрения пара оставалась ниже 100-дневной простой скользящей средней на 0,7085, что сохраняет умеренно «медвежий» краткосрочный уклон. Индекс относительной силы (RSI) находился вблизи 44, ниже отметки 50, что соответствует ограниченному восходящему импульсу. Отдельно отметим, что публикация по розничным продажам рассматривается как индикатор потребительских расходов; в предыдущем релизе (Mon May 18, 2026 02:00) фактическое значение составило 0,2% при консенсусе 2% после 1,7% ранее.
Скрытая слабость в Китае и прогноз по AUD/USD
Мы рассматриваем последние данные из КНР как явный сигнал скрытой слабости: слабые показатели розничных продаж и инвестиций перевешивают умеренное превышение прогноза по промышленному производству. Такая дивергенция указывает на ключевую проблему — слабый внутренний спрос в Китае, что является существенным встречным фактором для экономики Австралии. Соответственно, наш взгляд по паре AUD/USD на ближайшие недели остается уверенно «медвежьим».
Эту точку зрения подтверждает недавняя динамика по ключевым для Австралии сырьевым товарам. Так, фьючерсы на железную руду на Dalian Commodity Exchange в последнее время с трудом удерживаются выше $100 за тонну, что отражает глубокие опасения относительно состояния китайского сектора недвижимости. Поскольку железная руда — крупнейшая экспортная позиция Австралии, сохраняющаяся слабость цен напрямую транслируется в понижательное давление на валюту.
Торговая стратегия и исторические параллели
Исходя из этого сценария, мы рассматриваем покупку put-опционов на AUD/USD с экспирацией в конце июля — начале августа, чтобы занять позицию на потенциальное снижение. Эта стратегия позволяет сделать ставку на движение вниз при заранее ограниченном максимальном риске — величиной уплаченной премии. Сопротивление в районе 100-дневной средней около 0,7085 формирует понятный технический «потолок» и дает сильное обоснование для открытия коротких позиций.
Такая динамика напоминает период 2015–2016 годов, когда повсеместные опасения по поводу замедления китайской экономики вызвали устойчивое падение австралийского доллара. Дополнительное давление оказывает и рынок процентных фьючерсов: сейчас он закладывает менее 25% вероятности еще одного повышения ставки Резервным банком Австралии в третьем квартале. Ослабление процентной поддержки AUD делает валюту более уязвимой к негативному новостному фону.
