Индекс потребительских цен (CPI) в США ожидается с ростом на 3,1% в годовом исчислении в ноябре, что немного превышает уровни сентября. Этот рост, наряду с прогнозом основной инфляции CPI на уровне 3%, отражает повышение цен на энергоносители, по словам аналитиков.
Бюро трудовой статистики опубликует данные по CPI в четверг, без месячных показателей из-за закрытия правительства, что приведет к акценту на годовых данных. Отчет об инфляции может повлиять на прогнозы касательно снижения процентных ставок Федеральной резервной системы и оказать влияние на валютные курсы доллара США.
Шансы на снижение ставки ФРС в январе составляют 20%, согласно инструменту CME FedWatch. Недавние данные о занятости показали снижение количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 105 000 в октябре, с небольшим ростом на 64 000 в ноябре и увеличением уровня безработицы до 4,6%.
Смешанные данные по занятости, похоже, не оказывают значительного влияния на перспективы политики. Рост CPI до 3,3% или выше может сохранить текущую политику ФРС и укрепить доллар США. В свою очередь, если инфляция упадет до 2,8% или ниже, это может привести к снижению ставки, что, возможно, ослабит доллар.
Технический анализ указывает на медвежий тренд для Индекса доллара США, хотя индикаторы показывают утрату негативного импульса. Индикатор RSI на дневном графике указывает на восстановление, с потенциальными уровнями сопротивления и поддержки, определенными точками Фибоначчи.
Мы теперь увидели данные по инфляции за ноябрь, и они оказались выше ожидаемого уровня — 3,3% в годовом исчислении. Основанная инфляция также оказалась устойчивой на уровне 3,1%, что ставит под сомнение тематику быстрого снижения инфляции. После этого отчета вероятность снижения ставки в январе, по оценкам рынков, резко упала с около 20% до менее 10%.
Это инфляционное давление поддерживается другими недавними данными, с удивительной силой розничных продаж в ноябре и значительным ростом потребительских настроений в начале декабря. Хотя отчет по занятости был смешанным из-за закрытия правительства осенью, внутренняя устойчивость потребителей предполагает, что Федеральная резервная система имеет мало причин спешить с ослаблением политики. Мы должны помнить, что президент ФРС Атланты Бостик недавно подчеркнул, что компании намерены защищать свои маржи.
Для трейдеров производных инструментов это подкрепляет оптимистичный прогноз для доллара США в краткосрочной перспективе. Перспектива того, что процентные ставки останутся высокими дольше, должна поддерживать доллар по отношению к другим основным валютам. Следовательно, мы, вероятно, увидим повышенный спрос на колл-опционы на Индекс доллара США (DXY) и рост подразумеваемой волатильности валютных пар, таких как EUR/USD и GBP/USD.
Мы должны рассмотреть позиции, которые выигрывают от жесткой политики ФРС, такие как покупка пут-опционов на фьючерсы на казначейские облигации, прогнозируя, что доходности останутся высокими или вырастут еще больше. Глядя на DXY, индекс теперь уверенно восстановил уровень 98,60, который был 100-дневным скользящим средним. Следующим ключевым испытанием станет зона сопротивления около 98,85, что делает ее целевым уровнем для краткосрочных оптимистичных стратегий.
Это окружение явно негативно для не приносящих доход активов, таких как золото. Как мы видели historически, например, во время цикла ужесточения в 2022 году, более высокие реальные процентные ставки увеличивают альтернативные издержки хранения золота, и мы можем ожидать дополнительного давления на его цену.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
