Данные CFTC показали, что чистые позиции некоммерческих участников по австралийскому доллару (AUD) ушли глубже в отрицательную зону, снизившись с -4,1 тыс. в предыдущем отчёте до -13 тыс. Смещение указывает на более выраженное преобладание чистых коротких позиций в течение отчётного периода.
В абсолютном выражении чистый баланс ухудшился на 8,9 тыс. контрактов по сравнению с предыдущей неделей. Обновление отражает позиции, заявленные в CFTC, и фиксирует изменения в экспозиции некоммерческих участников к австралийскому доллару.
Смещение в сторону «медвежьих» настроений по австралийскому доллару
Мы наблюдаем существенный разворот настроений против австралийского доллара; текущая дата — 27 июня 2026 года. Последние данные показывают, что крупные спекулянты нарастили чистые короткие позиции примерно с 4 100 контрактов до 13 000 контрактов. Это сильный сигнал о том, что информированные участники рынка ожидают ослабления AUD в ближайшей перспективе.
«Медвежий» взгляд подкрепляется расхождением траекторий центральных банков. ФРС США сигнализирует о возможности дальнейшего повышения ставок для борьбы с устойчивой инфляцией, которая недавно составила 2,8%, тогда как замедляющаяся инфляция в Австралии на уровне 3,1% побуждает Резервный банк Австралии намекать на потенциальное снижение ставки позднее в этом году. Расширение дифференциала процентных ставок повышает привлекательность удержания долларов США по сравнению с «австралийцем».
Дополнительным негативным фактором выступает ослабление спроса в Китае — крупнейшем торговом партнёре Австралии. Свежие данные по промышленности КНР указали на спад, что способствовало снижению ключевых сырьевых цен, включая железную руду, на 15% за последние два месяца — примерно до $95 за тонну. Поскольку экономика Австралии значительно зависит от сырьевого экспорта, это усиливает понижательное давление на валюту.
Позиционирование и соображения по стратегии
В ближайшие недели мы считаем разумной тактикой позиционирование на дальнейшее ослабление AUD с использованием деривативов. Мы рассматриваем покупку пут-опционов на AUD/USD, что позволяет получить выгоду от снижения курса при чётко ограниченном максимальном риске. Целесообразным выглядит выбор страйков ниже текущего спот-уровня для контрактов с экспирацией в конце июля или в августе.
При этом важно помнить, что столь «переполненная» короткая позиция несёт риски. Исторически, когда спекулятивный негатив по «австралийцу» достигает таких уровней, любые неожиданные позитивные новости — например, внезапный скачок локальной инфляции — могут спровоцировать резкий рост, известный как short squeeze (вынужденное закрытие шортов). Поэтому мы отдаём предпочтение опционам с заранее определённым профилем риска, а не прямым коротким позициям во фьючерсах.
