Еженедельные запасы сырой нефти в США снизились сильнее ожиданий за неделю по 29 мая, согласно данным API. Запасы сократились на 6,75 млн баррелей, тогда как прогноз предполагал снижение на 3,6 млн.
Более существенное, чем ожидалось, сокращение указывает на более жёсткий краткосрочный баланс спроса и предложения, чем рынок закладывал на конец мая. Отчёт отражает последнее недельное изменение запасов сырой нефти в США, отслеживаемых API.
Снижение запасов указывает на напряжённость рынка и сезонный спрос
Последний отчёт по запасам сырой нефти показал сокращение почти на 6,8 млн баррелей — почти вдвое больше прогнозируемого. Такое значительное снижение указывает на то, что спрос существенно сильнее, чем ожидал рынок. Мы расцениваем это как выраженный «бычий» сигнал для цен на нефть в краткосрочной перспективе.
Это сокращение запасов совпало с началом летнего автосезона. Последние данные показывают, что спрос на бензин в США сейчас почти на 3% выше, чем год назад, а загрузка НПЗ поднялась выше 94%, чтобы удовлетворить этот всплеск. Такая фундаментальная поддержка усиливает аргументы в пользу устойчивого роста цен.
Торговый прогноз и стратегические рекомендации
Мы считаем, что трейдерам стоит рассмотреть позиционирование на рост цен в ближайшие недели. Это может включать покупку колл-опционов на фьючерсы WTI или Brent, с фокусом на контракты с экспирацией в июле и августе. Такие позиции напрямую выигрывают от повышения цены на сырую нефть.
Неожиданно крупное сокращение запасов, вероятно, повысит подразумеваемую волатильность на рынке опционов. В результате стоимость хеджирования через такие опционы может вырасти, отражая усиление ожиданий рынка относительно ценовых колебаний. Нам следует действовать оперативно, чтобы открыть позиции до того, как рост опционных премий полностью проявится.
Исторически сильное снижение запасов в начале июня нередко предшествовало летнему ралли цен, особенно в сочетании с дисциплинированным предложением со стороны крупных производителей. С учётом текущих ограничений предложения этот исторический паттерн, по всей видимости, с высокой вероятностью повторится. Мы корректируем стратегию, чтобы извлечь выгоду из этой сезонной силы.
