Чистая позиция по евро у некоммерческих участников (спекулянтов) по данным CFTC в еврозоне немного снизилась до 33,5 тыс. с 40,2 тыс. в предыдущем отчёте. Это указывает на более слабую «чистую длинную» позицию (когда объём ставок на рост превышает объём ставок на падение) во фьючерсах на евро за последний отчётный период.
Данные CFTC отражают позиционирование спекулянтов на рынке валютных фьючерсов (биржевых контрактов на покупку/продажу валюты в будущем), разделяя некоммерческие счета (фонды и другие игроки, зарабатывающие на движении цены) и коммерческих хеджеров (компании, которые страхуют валютные риски). Последнее изменение оставило показатель ниже прежнего уровня: чистая позиция сократилась на 6,7 тыс. — с 40,2 тыс. до 33,5 тыс.
Спекулянты сокращают ставки на рост евро на фоне более слабых данных
Наблюдается заметный сдвиг настроений: «чистые длинные» позиции по евро сокращены. Падение с 40,2 тыс. до 33,5 тыс. контрактов означает, что часть крупных игроков фиксирует прибыль (закрывает ранее открытые позиции с прибылью) или уменьшает объём ставок на рост. Это может говорить об ослаблении импульса роста для пары EUR/USD.
Это согласуется с последними данными: инфляция в еврозоне замедляется до 2,1%, приближаясь к цели ЕЦБ. При этом производственный PMI (индекс деловой активности в промышленности; значение ниже 50 означает спад) снизился до 49,5, то есть указывает на сокращение. На этом фоне ожидается, что Европейский центральный банк в ближайших заявлениях будет осторожнее. Такая слабость в экономике делает удержание длинных позиций по евро менее привлекательным.
Различия в перспективах США и еврозоны двигают валюты
Одновременно экономика США выглядит устойчивее: последний отчёт по рынку труда оказался лучше ожиданий и подтвердил сохранение силы занятости. Это поддерживает доллар, поскольку даёт ФРС больше оснований дольше сохранять текущую денежно-кредитную политику (уровень ставок и условия финансирования) без смягчения. Расширение разницы в подходах регуляторов — один из ключевых факторов сокращения позиций в евро.
Для трейдеров это сигнал подумать о хеджировании (страховании риска) или об открытии «медвежьих» позиций (ставок на снижение). Возможный вариант — покупка дальних пут-опционов «вне денег» на EUR/USD (опционов на продажу по цене, которая сейчас хуже рынка; они дешевле и служат защитой при падении). Альтернатива — продажа колл-спредов (комбинации из проданного и купленного колл-опционов, чтобы ограничить риск и заработать при боковом движении или умеренном снижении) в ближайшие недели.
