Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) показали, что чистые длинные позиции по нефти, удерживаемые некоммерческими трейдерами, выросли до 129,9 тыс. с 123,4 тыс. в предыдущем отчетном периоде. Это указывает на усиление «бычьего» спекулятивного уклона в позиционировании по фьючерсам на сырую нефть за неделю.
Сдвиг в рыночных настроениях поддерживает «бычье» позиционирование
Мы наблюдаем отчетливый сдвиг в настроениях на энергетическом рынке: спекулятивные чистые длинные позиции по американской нефти выросли до 129,9 тыс. с 123,4 тыс. Рост на 6 500 контрактов свидетельствует о том, что институциональные управляющие возвращаются на рынок, ориентируясь на повышение. Для трейдеров деривативами это означает, что рынок формирует устойчивое дно и готовится к потенциальному пробою вверх.
Возобновившийся спекулятивный интерес согласуется с недавними отраслевыми данными, указывающими на снижение запасов нефти в США почти на 3 млн баррелей. Тем временем OPEC+ сохраняет жесткий контроль над предложением, продлевая добровольные сокращения добычи на 2,2 млн баррелей в сутки. Мы рассматриваем эти признаки напряженности на физическом рынке как сильную фундаментальную поддержку растущему спросу на «бумажном» рынке.
Тактические торговые подходы для реализации потенциала роста
Мы рекомендуем трейдерам деривативами готовиться к дальнейшему росту в ближайшие недели, используя «бычьи» колл-спрэды по West Texas Intermediate (WTI). Эта стратегия позволяет участвовать в движении вверх по мере приближения чистого позиционирования к историческим зонам сопротивления вблизи 150 тыс., не принимая на себя высокий риск распада временной стоимости премии. При этом следует установить жесткие уровни выхода из позиции, поскольку более широкие макроэкономические факторы могут ограничить ралли на ранней стадии.
