Данные CFTC по Австралии показывают, что чистая позиция некоммерческих участников по AUD (спекулянтов, то есть фондов и трейдеров, которые не используют валюту для расчётов в бизнесе, а зарабатывают на движении цены) выросла до 85 тыс. контрактов. Предыдущее значение — 78,7 тыс.
Мы видим, что спекулятивные фонды наращивают ставки на рост австралийского доллара: чистые длинные позиции (когда объём ставок на рост превышает объём ставок на падение) увеличились до 85 000 контрактов. Это указывает на усиление ожиданий, что AUD может укрепиться в ближайшее время. Подобная динамика часто появляется до того, как курс начинает устойчиво расти, поэтому рынку стоит следить за этим сигналом.
Сила сырьевого рынка поддерживает австралийский доллар
Эти ожидания, вероятно, связаны с недавним укреплением сырьевых рынков, которые важны для экономики Австралии. Так, цены на железную руду стабилизировались выше $120 за тонну на фоне устойчивого промышленного спроса со стороны Китая. Это создаёт фундаментальную поддержку валюте (то есть поддержку со стороны экономических факторов, а не краткосрочных колебаний).
Важным фактором остаётся расхождение в политике Резервного банка Австралии и Федеральной резервной системы США. РБА удерживает ключевую ставку (cash rate, базовая ставка для денежного рынка) на уровне 4,5%, стремясь снизить инфляцию, тогда как на рынке усиливаются ожидания снижения ставки ФРС в третьем квартале на фоне роста первичных заявок на пособие по безработице в США. Такая разница в ставках (когда в Австралии ставка выше, чем в США) делает вложения в AUD относительно более привлекательными.
Похожая ситуация наблюдалась во второй половине 2025 года: жёсткая риторика РБА (то есть сигнал о готовности держать ставки высокими) и укрепление сырьевых цен привели к многомесячному росту пары AUD/USD. Тогда спекулятивные длинные позиции росли заранее — до основного движения курса, как и сейчас. Исторически подобное позиционирование крупных игроков может служить опережающим индикатором (ранним сигналом будущего движения цены).
На этом фоне можно рассматривать стратегии на дальнейшее укрепление AUD к доллару США. Покупка колл-опционов на AUD/USD (опцион, дающий право купить по фиксированной цене) или стратегия bull call spread (покупка колл-опциона и одновременная продажа другого колл-опциона с более высокой ценой исполнения, чтобы снизить стоимость позиции) могут дать выгодное соотношение риска и доходности в ближайшие недели. Эти подходы позволяют заработать на возможном росте, заранее ограничив риск.
Ключевые риски
При этом важно следить за возможным ухудшением глобального аппетита к риску (готовности инвесторов покупать более рискованные активы), которое может быстро развернуть движение: AUD чувствителен к рыночным колебаниям. Также стоит внимательно отслеживать предстоящие данные по экономике Китая и изменения риторики ФРС. Неожиданно жёсткий сигнал от США (намёк на более высокие ставки дольше ожидаемого) поставит под сомнение сценарий роста AUD.
