Прогноз по росту и политике
Banxico (Банк Мексики, центральный банк) в ближайшей перспективе описывается как «мягкий» (то есть скорее склонный поддерживать экономику низкими ставками, а не ужесточать политику). Ожидается, что дальнейшее снижение процентных ставок (стоимости заимствований) будет отложено до 2027 года. Бюджетные цели называются достижимыми. Однако ожидается, что рост социальных расходов (расходов на поддержку населения) ограничит скорость бюджетной консолидации (то есть сокращения дефицита и приведения бюджета в более устойчивое состояние). Ключевые риски включают более высокие цены на нефть, замедление экономики США и продолжающуюся неопределённость вокруг USMCA. Ожидается, что эти факторы повлияют и на прогноз роста, и на траекторию инфляции (то есть на то, как инфляция будет меняться со временем). Мы считаем, что Банк Мексики возьмёт паузу в цикле смягчения (то есть прекратит снижать ставки на некоторое время) — это важное изменение по сравнению со снижением ставок в конце 2025 года. Поскольку последние данные по инфляции за две недели (частая публикация статистики) за март выросли до 4,9%, Banxico вряд ли скоро снова снизит ставки, вопреки ожиданиям части рынка. Трейдерам, работающим с производными инструментами (контрактами, цена которых зависит от базового показателя), стоит рассмотреть позиции во фьючерсах TIIE (фьючерсные контракты на мексиканскую межбанковскую ставку), которые делают ставку на сохранение ставок на текущих уровнях во втором квартале.Идеи для торговли и хеджирования
Перспективы песо смешанные, что создаёт возможности в опционах (контрактах, дающих право купить или продать актив по фиксированной цене). Хотя более высокие ставки на длительный срок поддерживают валюту, сохраняющаяся неопределённость вокруг пересмотра торгового соглашения USMCA остаётся сильным негативным фактором. Это означает, что трейдеры могут покупать волатильность (ставить на рост резкости колебаний цены) в паре USD/MXN, так как любые новости по торговому пакту могут вызвать резкое движение. Слабые прогнозы экономического роста заставляют осторожно относиться к мексиканским акциям. Последние данные по промышленности от INEGI (Национальный институт статистики и географии Мексики) показали второй месяц подряд сокращение, что поддерживает идею замедления. Можно использовать пут-опционы (опционы на продажу, которые выигрывают при падении рынка) на фондовый индекс IPC, чтобы снизить риск на фоне ожидаемой слабости инвестиций и промышленности. Рост цен на нефть несёт прямой риск для инфляции: нефть WTI (сорт американской нефти West Texas Intermediate, часто используется как ориентир) уверенно держится выше 85 долларов за баррель. Ожидается, что этот тренд продолжит влиять на потребительские цены, усиливая осторожную денежно-кредитную позицию Banxico (политику по ставкам и управлению деньгами в экономике). Трейдеры могут рассмотреть колл-опционы (опционы на покупку, которые выигрывают при росте цены) на нефть как защиту от инфляционного давления, влияющего на другие активы.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
