National Australia Bank сообщила, что ее показатель деловой уверенности во втором квартале снизился по сравнению с предыдущим кварталом. Индекс опустился до -19 против -4 кварталом ранее, что отражает ухудшение настроений среди опрошенных компаний.
Снижение составило 15 пунктов за период, уводя показатель еще глубже в отрицательную зону. Обновление охватывает 2К и представлено как квартальное изменение индикатора деловой уверенности банка.
Экономические последствия резкого падения уверенности
Резкое падение деловой уверенности с -4 до -19 — серьезный тревожный сигнал для экономики Австралии. Такой уровень пессимизма, в последний раз наблюдавшийся в разгар локдаунов во время пандемии 2020 года, указывает на то, что бизнес готовится к существенному замедлению. Мы рассматриваем это как явный сигнал занять более оборонительную позицию.
Реакция рынка и перспективы политики
Эти данные оказывают сильное давление на австралийский доллар, поскольку усиливают ожидания более раннего снижения процентных ставок Резервным банком Австралии (RBA). На фоне того, что пара AUD/USD на этой неделе уже пробила ключевую поддержку 0,6500, мы рассматриваем опционные стратегии, позволяющие заработать на дальнейшем снижении. В частности, мы допускаем покупку пут-опционов на AUD/USD со страйками в районе 0,6350.
По индексу ASX 200 мы ожидаем роста волатильности и потенциальной слабости, особенно в циклических секторах — потребительском дискреционном и сырьевом. Индекс волатильности S&P/ASX 200 VIX на этой неделе уже вырос более чем на 15% и торгуется вблизи 16,5, что указывает на усиление нервозности на рынке. Покупка защитных путов на индекс XJO теперь выглядит разумной стратегией хеджирования для существующих длинных портфелей.
Этот опрос бизнеса согласуется с другими недавними данными — в частности, последний месячный индикатор CPI замедлился до 3,1%, а безработица выросла до 4,2%. Эти показатели усиливают аргументы в пользу того, что следующим шагом RBA станет снижение ставки, а не ее повышение. В связи с этим мы отслеживаем фьючерсы на процентные ставки в поиске возможностей для позиционирования под более «голубиную» политику центрального банка.
