Покрытие поставок при сбое в Ормузском проливе
Саудовская Аравия перенесла часть экспорта на западное побережье. Это может увеличить срок, в течение которого выпуск запасов будет снижать дефицит поставок. В статье указано допущение, что конфликт продлится 3–4 недели. Также отмечено, что материал подготовлен с использованием ИИ‑инструмента (программы, которая автоматически помогает писать текст) и проверен редактором. В прошлом году мы увидели, как сообщения о возможном выпуске резервов МЭА на 300–400 млн баррелей успокоили рынок во время сбоя в районе Ормузского пролива. Этот большой приток нефти должен был закрыть нехватку поставок на несколько недель. Это стало сильным сигналом, что правительства будут сдерживать резкие скачки цен. Если смотреть на ситуацию сегодня, 11 марта 2026 года, картина другая. Мировые стратегические запасы нефти, особенно в США, близки к минимумам за 40 лет после крупных изъятий в 2022 году и последующих меньших выпусков. Это означает, что возможность повторить такое же крупное вмешательство сейчас сильно ограничена.Последствия для волатильности и позиционирования в опционах
Отсутствие «подушки» (запасов, которые можно быстро выпустить на рынок) означает, что любой новый геополитический конфликт может вызвать более резкий и длительный рост цен на нефть. Индекс волатильности нефти CBOE (OVX — показатель ожидаемых колебаний цен, рассчитанный по ценам опционов) уже повышен и держится около 38, что отражает напряжение на рынке. Поэтому стоит ожидать более сильных колебаний, чем в 2025 году. Для трейдеров на деривативах (производных инструментах — контрактах, цена которых зависит от нефти) это означает, что стратегии «на рост волатильности» становятся привлекательнее. Покупка «стрэддла» (одновременная покупка опциона колл и пут с одинаковой ценой исполнения) или «стрэнгла» (покупка колл и пут с разными ценами исполнения) может быть полезной в ближайшие недели, чтобы заработать на сильном движении цены в любую сторону. С учётом маленького запаса предложения владение опционами может быть предпочтительнее прямого удержания фьючерсов (контрактов на покупку/продажу в будущем по заранее оговорённой цене) для контроля риска.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
