AUD/JPY поднялся до самого высокого уровня с 1990 года. Рост связывают с тем, что Австралия экспортирует энергии больше, чем импортирует (нетто-экспортёр), а рынок закладывает в цену возможность повышения ставки РБА (Резервного банка Австралии) — возможно, уже на следующей неделе. Кросс (валютная пара, где нет доллара США) также поддерживают стабильные ожидания по политике Банка Японии. Текущие ожидания рынка показывают, что повышение ставок (процентных ставок) рядом центральных банков, включая РБА, может произойти раньше.

Ключевые моменты

Прогноз включает риски из‑за затяжной геополитической напряжённости (международных конфликтов и противостояний) и роста волатильности (резких колебаний цен). При уходе инвесторов от риска (risk-off — когда предпочитают более безопасные активы) сделки carry trade могут быстро закрываться, вызывая резкие откаты. Если кризис затянется и больше центральных банков займут жёсткую позицию (hawkish — склонность повышать ставки ради сдерживания инфляции), иена может укрепиться. Это может быть связано с низкой ликвидностью (когда на рынке меньше денег и сложнее быстро купить/продать), снижением аппетита к риску и возвратом японских сбережений в страну. Ожидается, что заседания по ставкам на следующей неделе повлияют на направление AUD/JPY в ближайшее время. Продолжающаяся напряжённость может ограничить дальнейший рост от текущих уровней. AUD/JPY находится на максимуме за десятилетия из‑за увеличения разницы в политике центральных банков (кто быстрее поднимает ставки). Свежие данные показывают, что инфляция в Австралии в феврале достигла 3,8%, усилив ставки на повышение процента РБА на следующей неделе. Тем временем инфляция в Японии снизилась до 1,9%, что поддерживает мягкую позицию Банка Японии (dovish — склонность держать ставки низкими).

Торговые выводы и позиционирование

Статус Австралии как крупного экспортёра энергии сильно поддерживает AUD. Недавние всплески напряжённости подняли фьючерсы (контракты на покупку/продажу в будущем) на сжиженный природный газ на 8% в этом месяце, что напрямую повышает привлекательность валюты. Эта энергетическая история, вместе с тем что рынок сейчас оценивает вероятность повышения ставки РБА в 80%, подпитывает рост. Однако стоит быть осторожнее: те же самые напряжённости повышают волатильность рынка. Индекс VIX (показатель ожидаемой волатильности рынка акций США, часто называют «индексом страха») вырос более чем на 15% за последние две недели — это классический сигнал тревоги для рисковых активов. Если уход от риска усилится, японская иена может укрепиться, так как инвесторы будут переводить капитал в более безопасные инструменты. Для трейдеров деривативов (производных инструментов, например опционов и фьючерсов) это означает осторожную стратегию. Покупка колл-опционов (право купить актив по фиксированной цене) может позволить заработать на дальнейшем росте при неожиданно жёстком решении РБА, а покупка пут-опционов (право продать по фиксированной цене) даёт важную защиту от резкого разворота. Повышенная волатильность делает опционы удобным инструментом для управления риском закрытия carry trade (стратегия: занимать под низкий процент и вкладывать в активы с более высокой доходностью), когда участники массово выходят из неё.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.