Сессия в сентябре 2026 года открылась ростом доллара до 99,650 и нефти до 75,82, тогда как 30-летние казначейские облигации США подешевели на 2 тика — до 109,29. Фьючерсы на американские акции укрепились: июньский 2026 S&P 500 E-mini прибавлял 60 тиков, до 7 764,50; золото (август 2026) торговалось выше — по 4 329,00. Азиатские рынки показали разнонаправленную динамику, европейские акции росли. Фоном сессии также стали неподтвержденные сообщения о том, что Ормузский пролив останется открытым.
Трейдеров ожидал насыщенный календарь макростатистики США: Challenger job cuts г/г в 5:30 по восточному времени, затем в 8:30 по восточному времени — заявки на пособие по безработице, предварительные данные по производительности труда вне сельского хозяйства кв/кв, предварительные данные по удельным затратам на рабочую силу кв/кв и окончательные данные по оптовым запасам м/м; запасы газа ожидались в 10:30 по восточному времени. В записке также отмечался фокус на соотношении 2-летней ноты Казначейства (ZT) и фьючерсов на Dow (YM): указывалось на движение ZT вниз около 7:40 по восточному времени на фоне роста Dow, затем рост обоих инструментов около 9:00 по восточному времени на 15-минутных графиках. Фронт-месяц для ZT обозначен как Sep ’26; также упоминался рост Dow на 263 пункта накануне при снижении остальных индексов, что формировало нейтральный уклон.
Необычные рыночные корреляции и геополитическая неопределенность
Сегодня наблюдаются крайне необычные, некоррелированные движения рынков: и доллар США, и нефть одновременно идут вверх. Слухи о том, что Ормузский пролив останется открытым, временно успокоили энергетические рынки, однако Иран это по-прежнему не подтвердил. С учетом того, что через этот стратегически важный маршрут проходит порядка 20% мировых перевозок жидких углеводородов, мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов сохранять максимально оборонительную позицию: волатильность в энергоносителях может резко вырасти в любой момент.
Золото торгуется на беспрецедентных уровнях — $4 329,00, нарушая традиционную обратную связь с укрепляющимся долларовым индексом на 99,650. Такое «расцепление» указывает на то, что инвесторы агрессивно хеджируются от более глубоких системных рисков, несмотря на сильный доллар. Исторически одновременный рост золота и доллара является признаком острой глобальной тревожности, поэтому следует готовиться к резким перетокам в защитные активы.
Тактическая торговля и волатильность на данных по рынку труда
Рекомендуем внимательно следить за обратной корреляцией между 2-летней казначейской нотой (ZT) и ключевыми фондовыми индексами, такими как Dow. Когда эти два актива временно движутся в одном направлении, это часто создает краткосрочные перекосы в оценке, которые можно использовать для быстрых сделок. Последние внутридневные данные показывают, что такие разрывы корреляций дают резкие движения на 12 тиков по 2-летним нотам, что соответствует $75,00 на контракт.
Поскольку сегодня выходят важные данные по рынку труда — Challenger Job Cuts и еженедельные заявки на пособие по безработице, — следует ожидать немедленных «пилящих» движений цены. Исторически неожиданный рост заявок — которые в последние месяцы в среднем составляли около 210–220 тыс. в неделю — может мгновенно развернуть рост акций и спровоцировать ралли в облигациях. Трейдерам стоит держать небольшие размеры позиций и избегать существенных экспозиций непосредственно на время этих утренних публикаций.
Мы сохраняем строго нейтральный или смешанный уклон на ближайшие недели, пока межрыночные взаимосвязи не нормализуются. Расхождение между ростом фондовых индексов — таких как S&P 500 на 7 764,50 — и снижением цен облигаций указывает на то, что рынок не может найти единую траекторию. До получения четкого подтверждения по геополитическим маршрутам поставок энергоносителей и состоянию внутреннего рынка труда лучшая защита — сохранять гибкость.
