Доллар США в пятницу на ранних торгах в Европе немного укрепился, индекс доллара США (DXY, показатель курса доллара к корзине основных валют) держался около 99,25. По сообщениям, иранское агентство Labour News Agency заявило, что при посредничестве Пакистана согласован итоговый проект документа США–Иран, а соглашение может быть объявлено в ближайшие часы. В сообщении упоминались условия, включая немедленное прекращение огня на всех направлениях, гарантированную свободу судоходства в Персидском заливе и Ормузском проливе, а также переговоры по оставшимся вопросам в течение недели. Иранские чиновники заявили, что камнями преткновения остаются обогащение урана и контроль над Ормузским проливом, тогда как президент США Дональд Трамп называл эти пункты «не подлежащими обсуждению». Трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система (ФРС, центральный банк США) сохранит ставку без изменений и повысит ее как минимум один раз в этом году.
По техническим показателям DXY удержался выше 20-периодной EMA (экспоненциальная скользящая средняя — индикатор средней цены, который сильнее учитывает последние данные) на 98,79, а RSI (индекс относительной силы — показатель, который оценивает силу движения цены) с трудом поднимается выше 60,00. Поддержка находится около 98,79; пробой ниже может открыть дорогу к 98,00. Сопротивление — на 99,52, с потенциалом движения к 100,00 в случае уверенного пробоя. На доллар США приходится более 88% мирового оборота на рынке форекс (валютный рынок), или около $6,6 трлн в день (2022). ФРС нацелена на инфляцию 2% и также может применять количественное смягчение (QE — скупка активов для поддержки экономики) или количественное ужесточение (QT — сокращение баланса ФРС, то есть изъятие ликвидности).
Геополитическая напряженность и сила доллара
Год назад индекс доллара США колебался около 99,25, а рынок обсуждал возможную сделку США–Иран, которая так и не была полностью реализована. Этот оптимизм оказался краткосрочным: разногласия по ключевым вопросам сохранялись, поддерживая геополитическую напряженность. Этот фон в последние 12 месяцев обеспечивал доллару устойчивую поддержку как «тихой гавани» (актива, в который уходят в периоды риска).
Если вспомнить ожидания по ФРС в мае 2025 года, рынок закладывал как минимум одно дальнейшее повышение ставки — прогноз оправдался. ФРС продолжила ужесточение политики (повышение ставок и более жесткие финансовые условия) до конца 2025 года, пытаясь вернуть инфляцию к цели 2%. По последним данным этого месяца индекс потребительских цен (CPI — показатель инфляции) всё еще высок — 3,1% в годовом выражении, что осложняет следующий шаг ФРС.
Прогноз по политике ФРС и торговые стратегии
Это подтолкнуло индекс доллара заметно выше: сейчас он уверенно торгуется около 104,50. Разница процентных ставок между США и другими крупными экономиками, такими как Европа и Япония, остается значительной, привлекая приток капитала в доллар. Укрепление, начавшееся ниже 99,00, явно продолжилось в течение года.
Поскольку ФРС теперь сигнализирует о паузе, зависящей от данных (решения будут определяться статистикой), ключевой темой становится неопределенность, что создает возможности в деривативах (производных инструментах, цена которых зависит от базового актива). Можно рассмотреть покупку опционов (контрактов, дающих право купить или продать актив по заранее оговоренной цене) для игры на рост волатильности (размаха колебаний) в основных парах, таких как EUR/USD. Рынок, по всей видимости, недооценивает вероятность резкого движения, если ближайшие данные по занятости или инфляции окажутся существенно лучше или хуже ожиданий.
