В сообщении говорится, что США и Иран согласовали 60-дневный меморандум о взаимопонимании для продления режима прекращения огня и начала переговоров по иранской ядерной программе, при этом президент Дональд Трамп пока не дал окончательного одобрения. В материале со ссылкой на двух американских чиновников и региональный источник, участвующий в посреднических усилиях, приводится соответствующая информация.
Рынки отреагировали быстро. Доллар США (USD) продолжил снижение после заголовка, тогда как фондовые рынки сократили ранние потери и вышли в плюс по итогам дня. Связанная таблица валют показывала, что USD был самым слабым по отношению к новозеландскому доллару, а тепловая карта отражала процентные изменения среди основных валютных пар в зависимости от выбранных базовой и котируемой валют.
Последствия для нефтяного рынка и волатильности
Мы рассматриваем потенциальное соглашение США—Иран как существенный негативный фактор для цен на нефть. Сделка может смягчить санкции и увеличить предложение иранской нефти на рынке, что, вероятно, окажет понижательное давление на котировки. Исторически соглашение по ядерной программе 2015 года привело к снижению цен на нефть более чем на 20% в течение шести месяцев после его объявления.
С учётом того, что нефть WTI сейчас торгуется в районе $79 за баррель, мы рассматриваем покупку опционов put на фьючерсы на нефть с экспирацией в июле и августе 2026 года. Эта стратегия позволяет заработать на потенциальном снижении цен WTI ниже отметки $75. Неопределённость относительно окончательного утверждения делает опционы более подходящим инструментом, чем прямое открытие короткой позиции по фьючерсам.
Самое заметное немедленное влияние будет на рыночную волатильность, которая, по нашим ожиданиям, резко снизится в случае подтверждения сделки. Индекс VIX, который сейчас находится на относительно низком уровне около 13, может опуститься ниже 10 впервые в этом году на фоне снижения геополитических рисков. Нам следует рассмотреть стратегии, выигрывающие от этого, например продажу колл-опционов на VIX.
Прогноз по валютам и акциям
Мы также ожидаем, что доллар США продолжит снижаться по мере ослабления его привлекательности как «тихой гавани». Индекс доллара (DXY), уже опустившийся примерно до 104,5, в ближайшие недели может протестировать минимумы с начала года. Мы рассматриваем шорт по доллару против сырьевых валют, таких как австралийский доллар, который выигрывает от режима risk-on.
Для рынка акций эта новость однозначно «бычья», давая S&P 500 повод продвинуться дальше в область рекордных значений. Мы считаем, что наибольший потенциал роста будет у секторов, чувствительных к энергетическим издержкам и глобальной торговле, таких как транспорт и промышленность. Мы формируем позицию через покупку колл-опционов на ключевые ETF авиаперевозчиков и судоходных компаний на следующий квартал.
