Доллар США 29–30 июля ослаб по ряду валютных пар после того, как ФРС сохранила ставку на уровне 3,5–3,75%. До решения рынок по данным CME FedWatch по‑прежнему закладывал примерно одну треть вероятности повышения, при этом трое членов FOMC проголосовали против — в пользу ужесточения. Ожидания шага 16 сентября сохранились, а подразумеваемая вероятность подросла примерно до 60%; в фокусе — отчёт по занятости вне сельского хозяйства (NFP) 7 августа и инфляция за июль 12 августа. Предварительная оценка ВВП США за II квартал составила 1,5% против консенсуса 2,1% и 2,1% в I квартале: замедление инвестиций и госрасходов было частично компенсировано более устойчивым потреблением. Импорт вырос на фоне охлаждения экспорта, а показатель 1,5% ожидается к пересмотру. В Персидском заливе мирные переговоры оставались безрезультатными на фоне ударов США по целям в Иране; американская лёгкая нефть удерживалась в диапазоне $80–85.
Фунт стерлингов отскочил от района $1,327 после того, как Комитет по денежно‑кредитной политике Банка Англии (MPC) проголосовал 6–3 за сохранение ставки на уровне 3,75%, тогда как консенсус предполагал 7–2. Трейдеры также следили за техническими уровнями, включая 20‑дневную SMA, при том что 100‑ и 200‑дневные SMA располагались выше; ATR и объёмы практически не изменились. Пара USD/CAD снижалась, несмотря на сигналы Банка Канады о замедлении инфляции; риски тарифов и спрос на защитные активы оставались в поле зрения. Внимание было приковано к «кресту смерти» (пересечение 20/50‑дневных SMA) и зоне поддержки $1,40, а также к $1,425 как среднесрочному ориентиру в преддверии данных по занятости 7 августа.
—
Летняя ликвидность и ключевые события в США
В преддверии исторически более спокойного августа мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов подготовиться к снижению ликвидности, которое в сезон летних отпусков обычно составляет 10–15%. Несмотря на сезонное затишье, ключевым фокусом остаются предстоящие данные США: отчёт по занятости вне сельского хозяйства (NFP) 7 августа и инфляция 12 августа. Эти события, вероятно, будут задавать направление доллару США после недавнего снижения на фоне решения ФРС сохранить ставку на уровне 3,5–3,75%.
Технические уровни GBP/USD и USD/CAD и влияние энергетического рынка
По GBP/USD (Cable) предлагаем следить за 20‑дневной простой скользящей средней (SMA), поскольку пара отскакивает от недавнего минимума вблизи $1,327. После того как Банк Англии продемонстрировал более «ястребиный» настрой неожиданным голосованием 6–3 за сохранение ставки на уровне 3,75%, фунт получил заметную поддержку, однако впереди располагается сильное динамическое сопротивление в районе 100‑ и 200‑дневных SMA. Мы рекомендуем устанавливать жёсткие стоп‑лоссы по длинным позициям в фунте, поскольку любая эскалация в регионе Персидского залива способна быстро вернуть спрос на «тихую гавань» в долларе.
Схожую картину бокового диапазона мы видим и по USD/CAD, где пара сейчас тестирует критически важный психологический уровень поддержки $1,40. Исторически вблизи этой отметки в USD/CAD часто появляется устойчивый спрос, а расхождение монетарных курсов ФРС и более «голубиного» Банка Канады поддерживает наш среднесрочный ориентир $1,425. Трейдерам стоит рассматривать покупки на снижениях вблизи $1,40, особенно если «двойной» блок данных по рынку труда 7 августа в США и Канаде окажется в пользу американской экономики.
Также необходимо внимательно отслеживать энергетические рынки: американская лёгкая нефть держится в коридоре $80–85 за баррель на фоне продолжающейся военной напряжённости в Персидском заливе. Такая ценовая стабильность указывает, что при сохранении геополитических рисков инфляционные ожидания в контексте заседания ФРС 16 сентября сейчас сдержаны. Поскольку рынок закладывает около 60% вероятности повышения ставки в сентябре, любой резкий скачок цен на нефть может быстро изменить эти ожидания и спровоцировать резкие движения в валютных деривативах.
