Доллар США во вторник немного ослаб к швейцарскому франку: паре не удавалось устойчиво закрепиться выше 0,8100 на фоне улучшения аппетита к риску из‑за надежд на мирные переговоры США–Иран. Сообщения оставались противоречивыми: Washington называл это «последним шансом» для сделки, тогда как Тегеран отрицал наличие каких‑либо переговоров. В центре внимания также — статистика по рынку труда США на этой неделе: во вторник выйдут данные JOLTS по числу вакансий, а завершится неделя пятничным отчётом Nonfarm Payrolls. Рынки ищут сигналы относительно дальнейшего курса политики ФРС и краткосрочного направления доллара.
USD/CHF торговался на уровне 0,8101, консолидируясь после отскока от примерно 0,8035, но развернувшись вниз от максимума прошлой недели около 0,8200. Динамика вблизи 0,8100 усиливает вероятность формирования фигуры «Голова и плечи», при этом 14‑дневный RSI стабилизировался около 50, а MACD находится немного ниже нулевой отметки с практически плоскими линиями. Поддержка проходит у минимума понедельника 0,8056 и в районе 0,8040, сопротивления отмечены на 0,8128 и 0,8175; возврат выше 0,8200 поставит под сомнение «медвежий» сценарий.
Технический прогноз и ключевые макротриггеры
Мы видим, что пара USD/CHF с трудом удерживает рост выше 0,8100, что указывает на ослабление импульса недавнего ралли доллара США. Формирование на дневном графике потенциальной фигуры «Голова и плечи» предполагает, что на горизонте может быть разворот крупного тренда. В случае пробоя ключевой поддержки «линии шеи» на 0,8040 мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов позиционироваться под быстрый нисходящий импульс.
Этот «медвежий» взгляд в высокой степени зависит от данных по занятости в США на этой неделе — от сегодняшних JOLTS Job Openings до пятничных Nonfarm Payrolls. В последние кварталы число открытых вакансий в США снижалось в направлении отметки 8 млн, и дальнейшее ослабление, вероятно, усилит давление на ФРС в сторону снижения процентных ставок. Мы ожидаем, что эти макрорелизы станут главным катализатором возможного пробоя USD/CHF вниз.
Фундаментальные факторы по франку и торговая идея
Со швейцарской стороны франк остаётся фундаментально поддержанным устойчивыми внутренними макропоказателями. Инфляция в Швейцарии в последнее время удерживается около 1,3%, что означает: у Национального банка Швейцарии меньше необходимости снижать ставки так же быстро, как у ряда глобальных регуляторов. Такая среда процентных ставок поддерживает привлекательность франка как «тихой гавани» в паре с ослабевающим долларом.
Чтобы отыграть этот сценарий, мы рекомендуем трейдерам деривативов использовать «медвежьи» спреды пут (bear put spreads) для участия в снижении при ограничении риска. В качестве альтернативы участники фьючерсного рынка могут открывать короткие позиции на краткосрочных откатах к зоне сопротивления 0,8128, размещая стоп‑лоссы строго выше уровня отмены сценария 0,8200. Такая сбалансированная стратегия позволяет извлечь выгоду из угасающего «бычьего» импульса, не подвергая капитал чрезмерному риску из‑за внезапных рыночных колебаний.
