В среду доллар США («гринбек») колебался: неопределенность из‑за конфликта на Ближнем Востоке задавала тон торгам, а рынки по‑прежнему закладывали в цены дальнейшее повышение ставок Федеральной резервной системой (ФРС, центральный банк США). Индекс доллара США (USD Index, DXY — показатель курса доллара к корзине основных валют) удерживался в привычной зоне чуть выше 99,00. В фокусе — заказы на товары длительного пользования (Durable Goods Orders — индикатор спроса на крупные покупки бизнеса и домохозяйств), индекс цен PCE (Personal Consumption Expenditures — предпочитаемый ФРС показатель инфляции), очередная пересмотренная оценка роста ВВП США за I квартал, а также личные доходы и личные расходы (Personal Income/Spending — данные о доходах и потреблении населения). Далее выйдут первичные заявки на пособие по безработице (Initial Jobless Claims — оперативная статистика рынка труда) и продажи новых домов (New Home Sales — индикатор спроса на жилье), а также еженедельный отчет EIA по запасам нефти (EIA — Управление энергетической информации США). Также запланировано выступление представителя ФРС Джона Уильямса.
В валютном блоке G10 (G10 — группа десяти крупнейших развитых экономик) пара EUR/USD поднялась в район 1,1650 и обновила многодневные максимумы перед публикацией финальной оценки потребительского доверия в еврозоне, ожиданий по инфляции и протокола ЕЦБ (ECB Monetary Policy Accounts — подробности обсуждения решений по ставке). Ожидаются выступления Лейна, Лагард, Чиполлоне и Шнабель. GBP/USD колебалась около 1,3450 на фоне данных по годовому выпуску автомобилей в Великобритании и выступления представителя Банка Англии Бриден. USD/JPY поднялась к середине 159,00 в ожидании японских недельных данных по инвестициям в иностранные облигации (Foreign Bond Investment — потоки капитала), статистики по началу строительства жилья (Housing Starts) и заказам в строительстве, а также комментариев главы Банка Японии Уэды. AUD/USD снизилась к 0,7120 перед публикацией частных капитальных расходов (Private Capital Expenditures — инвестиции компаний) и расходов домохозяйств. На сырьевом рынке нефть WTI опустилась ниже $88 за баррель до минимумов за несколько недель, а золото снизилось к $4 400 за тройскую унцию (troy ounce — стандартная мера веса драгоценных металлов), приближаясь к 200‑дневной скользящей средней (200-day SMA — средняя цена за 200 торговых дней, ориентир долгосрочного тренда).
Перспективы доллара США и влияние политики ФРС
Мы видим, что доллар США торгуется в узком диапазоне: рынок ждет ключевые данные по инфляции на этой неделе. Главным событием станет ценовой индекс PCE — показатель инфляции по потребительским расходам, на который ФРС ориентируется при решениях по ставке. Более высокий, чем ожидалось, результат может отодвинуть ожидания снижения ставки на более поздний срок.
Базовый сценарий — ФРС возьмет паузу. По данным CME FedWatch Tool (индикатор, который по ценам фьючерсов на ставку оценивает ожидания рынка) вероятность снижения ставки к заседанию в сентябре — ниже 50%. Подход «ставки будут высокими дольше» поддерживает доллар, поэтому ставить на заметное ослабление американской валюты сейчас рискованно.
Валюты G10, сырьевые товары и ключевые рыночные риски
По EUR/USD рынок следит за расхождением курсов денежно‑кредитной политики ФРС и Европейского центрального банка (ЕЦБ). ЕЦБ ясно дал понять, что в июне возможно снижение ставки — это может ограничить рост пары. Инструменты срочного рынка (деривативы — контракты, цена которых зависит от курса валют и ставок), рассчитанные на расширение разницы процентных ставок, могут выглядеть предпочтительно.
