Ключевые данные на этой неделе включают изменение занятости в Австралии в 03:30 CET в четверг, 23-го числа, а затем решение ЕЦБ по процентной ставке в 14:15 CET в тот же день. Накануне заседания ЕЦБ рынки демонстрируют разнонаправленную динамику: доллар США слабеет, тогда как акции корректируются; евро укрепляется в преддверии решения и пресс-конференции Кристин Лагард. В целом ожидается сохранение ставок без изменений, однако любые корректировки в риторике ЕЦБ по инфляции или будущей траектории политики могут усилить волатильность в парах с EUR.
В других сегментах канадский доллар укрепляется к ряду ключевых валют, чему способствуют улучшение настроений и рост цен на сырьё. Нефть снова дорожает, поддерживая сырьевые валюты и вновь привлекая внимание к стоимости энергии как потенциальному фактору, способному затормозить недавний тренд дезинфляции. Золото и серебро снижаются после недавнего роста на фоне сокращения позиций перед событием центрального банка, тогда как акции остаются под умеренным давлением в рамках более широкого восходящего тренда; биткоин, как отмечается, движется в боковике.
Денежно-кредитная политика еврозоны и торговые последствия
Поскольку Европейский центральный банк сегодня сохраняет процентные ставки без изменений, мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к повышенной волатильности евро в ближайшие недели. Осторожный тон президента Кристин Лагард указывает на то, что, несмотря на стабилизацию инфляции в еврозоне вблизи 2,2%, будущие снижения ставок по-прежнему будут строго зависеть от поступающих данных. Мы рассматриваем торговлю опционами на EUR/USD с прицелом на расширение волатильности, особенно если спот-курс будет тестировать ключевые психологические уровни сопротивления.
Сырьевые валюты, драгоценные металлы и стратегии по акциям
Рост стоимости энергии усложняет глобальный инфляционный прогноз: цены на нефть Brent недавно вновь приблизились к $85 за баррель. Этот сырьевой импульс напрямую поддерживает канадский доллар, делая краткосрочные «бычьи» производные инструменты на «луни» особенно привлекательными. Мы рекомендуем хеджироваться пут-опционами на USD/CAD на фоне продолжающегося ослабления доллара США к сырьевым валютам.
Золото и серебро в настоящее время проходят через техническую коррекцию после впечатляющего рывка золота в направлении отметки $2 400 ранее в этом году. Этот временный откат даёт хорошую возможность купить более долгосрочные колл-опционы на драгоценные металлы со скидкой. Мы ожидаем, что эти защитные активы вскоре найдут сильную техническую поддержку на фоне сохраняющейся глобальной неопределённости и более слабого «гринбэка».
Тем временем фондовые рынки демонстрируют небольшое снижение: основные индексы, такие как S&P 500, откатились примерно на 2% от недавних максимумов. Поскольку общий макроэкономический восходящий тренд сохраняется, мы предлагаем использовать эту просадку для продажи пут-опционов или покупки колл-спредов на фьючерсы на фондовые индексы. Следует сосредоточиться на сохранении капитала, ожидая, пока индекс доллара США сформирует более чёткое «дно» ниже уровня 104,00.
