Евро вырос на 0,36% — до примерно 1,1410 к доллару США в ходе европейской сессии понедельника на фоне восстановления аппетита к риску, что снизило спрос на защитные активы. Фьючерсы на акции двигались в том же направлении: фьючерсы на S&P 500 прибавили почти 1% — до района 7 485, тогда как индекс доллара (DXY) опустился на 0,25% — к отметке около 101,20. Сдвиг настроений последовал за паузой в военных действиях между США и Ираном после заявления американских военных о том, что список целей по Ирану был исчерпан.
Рынки также сосредоточены на решении ФРС в среду: ожидается, что регулятор оставит ставки без изменений в диапазоне 3,50%–3,75%. В еврозоне внимание переключается на пятничную публикацию предварительной оценки гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за июль — показателя, за которым внимательно следят из‑за его влияния на ожидания по ставкам Европейского центрального банка (ЕЦБ). Коммуникация ЕЦБ указывает на риски ускорения инфляции; также звучали ссылки на давление, связанное с энергоресурсами, которое может удерживать инфляцию выше целевого уровня до первой половины 2027 года.
Импульсные сделки на фоне геополитической паузы
На фоне движения EUR/USD к 1,1410 и снижения индекса доллара США до 101,20 формируется благоприятная среда для деривативных трейдеров, ориентированных на быстрый импульс. Временное затухание геополитической напряженности спровоцировало широкое ралли риск‑он, подняв фьючерсы на S&P 500 к уровню около 7 485. Рекомендуем использовать краткосрочные бычьи колл‑спрэды по евро, чтобы извлечь выгоду из этого восходящего движения при ограничении затрат на премию.
Событийные стратегии на фоне неопределенности вокруг центробанков
Заседание ФРС в эту среду — одно из ключевых: ставки, как ожидается, останутся стабильными в диапазоне 3,50%–3,75%. Поскольку председатель ФРС Кевин Уорш ушел от практики форвардного ориентирования, следует ждать резких всплесков волатильности на FX‑рынке, если его пресс‑конференция принесет сюрпризы. Трейдеры могут воспользоваться этой неопределенностью, покупая страддлы «около денег» на индекс доллара США перед средой.
В пятницу выйдут предварительные данные по инфляции HICP в еврозоне за июль, которые будут существенно влиять на последующие решения ЕЦБ по ставке. На фоне предупреждений президента ЕЦБ Кристин Лагард о том, что энергетические шоки могут удерживать инфляцию повышенной вплоть до 2027 года, прогноз по доходности для евро остается относительно «ястребиным». Мы предлагаем покупать долгосрочные колл‑опционы на EUR, чтобы выиграть от расширения расхождения в денежно‑кредитной политике в ближайшие недели.
Хотя военная пауза охладила «индикатор страха» на рынке, геополитические риски могут вновь обостриться без предупреждения. Исторически внезапные шоки по нефти и энергоресурсам способны поднять подразумеваемую волатильность в опционах на акции более чем на 30% всего за несколько торговых сессий. Чтобы застраховаться от внезапного разворота сегодняшнего настроя риск‑он, следует накапливать недорогие вне денег пут‑опционы на S&P 500.
