Экспорт Австралии в январе снизился на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем. Это произошло после роста на 1% месяцем ранее. Мы рассматриваем январское падение экспорта до -0,9% как заметный разворот после роста в конце прошлого года. Этот сдвиг указывает на возможное замедление мирового спроса на австралийские товары, особенно со стороны ключевых партнёров. Последние данные индекса менеджеров по закупкам (PMI — показатель деловой активности, который отражает настроения и объёмы заказов в промышленности и услугах) из Китая также были слабыми: производственный PMI опустился до 49,8 (значение ниже 50 обычно означает сокращение активности). Это усиливает опасения за устойчивость нашего главного экспортного рынка.

Риск для австралийского доллара и позиционирование

Эти слабые данные сразу давят на австралийский доллар, поэтому стратегии на снижение выглядят привлекательными. Мы рассматриваем покупку пут-опционов (контракт, который даёт право продать валютную пару по заранее оговорённой цене) на AUD/USD, чтобы заработать на возможном падении и ограничить риск уплаченной премией (стоимость опциона). Подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком будущая «амплитуда» колебаний цены, заложенная в цену опциона) по этим опционам уже немного выросла до 10,2%, что говорит о росте неопределённости для валюты. Слабость, вероятно, затронет и индекс ASX 200 (основной биржевой индекс Австралии), особенно сектора материалов и энергетики, которые имеют большой вес в индексе. Продажа фьючерсов на индекс (контракт на покупку/продажу индекса в будущем по фиксированной цене) или покупка пут-опционов на акции крупных горнодобывающих компаний может быть разумным способом защититься или заработать на возможном падении рынка. Ресурсные компании, чьи акции росли в последнем квартале 2025 года, теперь сталкиваются с давлением из‑за снижения экспортных объёмов и возможного ослабления цен на сырьё. Эти торговые данные делают «ястребиную» позицию Резервного банка Австралии (RBA — центральный банк страны; «ястребиная» означает готовность повышать ставки для борьбы с инфляцией) менее вероятной в ближайшее время. Мы помним, что в середине 2025 года похожая картина ослабления внешних показателей привела к паузе RBA в ужесточении политики на несколько месяцев. Трейдеры будут внимательно следить за ближайшими протоколами RBA (публикация с деталями обсуждений и сигналами о будущих ставках) на предмет изменения тона по будущему движению ставок. Падение экспорта, значительную часть которого составляют железная руда и уголь, указывает на ухудшение фундаментальных факторов (базовые причины спроса и предложения) для этих ключевых товаров. Учитывая, что более трети нашего экспорта обычно идёт в Китай, снижение их промышленного спроса может давить на цены в ближайшие недели. Это может создать возможности для тех, кто занимает позиции на снижение (ставит на падение цены) по фьючерсам на железную руду на биржах вроде Singapore Exchange (Сингапурская биржа).

Товарно-сырьевое давление и тактические сделки

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.