Еженедельные запасы сырой нефти в США по данным API выросли на 3,719 млн баррелей за неделю, завершившуюся 3 апреля, после роста на 10,263 млн баррелей неделей ранее.
Изменение составило снижение прироста на 6,544 млн баррелей.
Рост запасов резко замедлился: вместо скачка на 10,263 млн баррелей — более умеренное увеличение на 3,719 млн. Такое замедление — позитивный сигнал для рынка нефти: избыток предложения может сокращаться быстрее, чем ожидалось. Теперь рынок будет внимательно ждать подтверждения этой тенденции в официальном отчёте EIA (Управление энергетической информации США — государственная статистика по нефти и топливу).
Более слабый рост запасов, вероятно, связан с тем, что нефтеперерабатывающие заводы наращивают загрузку перед летним сезоном поездок, когда спрос на бензин обычно растёт. Загрузка НПЗ в США уже поднялась до 91,5% — это сезонно высокий уровень. Рост загрузки означает, что заводы перерабатывают больше сырой нефти, то есть спрос на нефть со стороны переработки увеличивается. Это поддерживает цены, которые сейчас удерживаются выше $86 за баррель по WTI (West Texas Intermediate — основной американский сорт нефти).
На фоне признаков более жёсткого баланса спроса и предложения можно рассмотреть ставки на рост через колл-опционы (контракты, дающие право купить нефть по заранее зафиксированной цене) или «бычьи» колл-спрэды (комбинация из покупки одного колл-опциона и продажи другого для удешевления стратегии) на июньские фьючерсы WTI. Данные также усиливают бэквордацию: ситуация, когда ближние цены выше дальних. Для держателей длинных позиций (ставка на рост) это обычно выгодно, потому что рынок показывает дефицит нефти «здесь и сейчас», и такую структуру трейдеры могут использовать.
Если сравнить с весной 2025 года, сезонная картина была похожей, но рост запасов тогда был более ровным, а рынок — менее нервным. Тогда инвесторы опасались замедления экономики, и это сдерживало рост цен. Более резкое изменение запасов в этом году говорит о более напряжённом рынке по сравнению с ситуацией год назад.
Сильная разница между двумя последними недельными оценками может повысить краткосрочные колебания цен. Поэтому стратегии на волатильность, например «длинный стрэддл» (одновременная покупка колл- и пут-опциона на один срок и страйк, ставка на сильное движение цены в любую сторону), могут быть интересны вокруг выхода официальных данных по запасам. Неожиданность в отчёте EIA способна вызвать заметное движение цены вверх или вниз.
