Нефть отыгрывает падение на фоне возобновления геополитических рисков
После разъяснения нефть WTI (американский эталонный сорт нефти) отыграла прежние потери. Цена восстановилась примерно до $76,15. Сейчас мы видим, что «премия за геополитический риск» (надбавка к цене из‑за опасений перебоев поставок), которая ранее ослабла и давила на рынок, снова закладывается в стоимость нефти. После периода относительного спокойствия, когда Brent (международный эталонный сорт нефти) большую часть конца 2025 года торговался в узком диапазоне $72–$78, это опровержение со стороны Ирана разрушает надежды на быстрое решение. Немедленный отскок выше $76 показывает, что падение рынка хорошо ограничено при таком новостном фоне. Для трейдеров на рынке деривативов (производные инструменты, например фьючерсы и опционы, цена которых зависит от базового актива) это означает рост ожидаемой волатильности (скорость и масштаб колебаний цены). Индекс волатильности нефти CBOE (OVX) (показатель ожидаемых колебаний цен на нефть, рассчитываемый по опционам) уже вырос на 12% на этой неделе — до 38,5, это максимум за четыре месяца. Это говорит о том, что стратегии с покупкой опционов (контракты, дающие право купить или продать актив по заранее заданной цене), такие как «стреддл» (покупка колл и пут с одним страйком) или «стрэнгл» (покупка колл и пут с разными страйками), могут дать прибыль, если цена резко двинется в любую сторону. Это происходит на фоне того, что последние данные по добыче OPEC+ за февраль 2026 года показывают: соблюдение квот остаётся высоким, а предложение — ограниченным. Ранее похожая напряжённость вокруг Ормузского пролива (ключевой маршрут поставок нефти) в середине 2025 года ненадолго поднимала фьючерсы Brent (биржевые контракты на поставку в будущем) выше $90 за баррель, прежде чем цены успокоились. Трейдеры будут стремиться наращивать длинные позиции (ставка на рост цены) во фьючерсах ближайшего месяца (контракты с самой близкой датой поставки), ожидая похожей, хотя и меньшей, попытки рынка протестировать более высокие уровни цен.Отслеживание Brent, WTI и более широких эффектов для рынка
Разница цен между Brent и WTI (спред — разница между двумя ценами) должна быть в центре внимания. Напряжённость на Ближнем Востоке обычно сильнее влияет на международный ориентир Brent, чем на ориентированный на США WTI, из‑за чего спред расширяется. Спред уже достиг $5,80 против среднего $4,25 в четвёртом квартале 2025 года, и можно ожидать дальнейшего роста этого разрыва. Это также повлияет на инструменты, связанные с инфляцией, и на акции. Недавние данные по базовому индексу инфляции core PCE (показатель инфляции в США, исключающий самые изменчивые категории; ориентир для ФРС) за январь 2026 года показали устойчивые 2,9%, и длительный рост цен на энергию усложнит решения центральных банков. Покупка защитных пут‑опционов (опцион на продажу; страховка от падения цены) на ETF (биржевой фонд, торгуемый как акция) авиакомпаний и транспортного сектора может быть разумной защитой от роста расходов на топливо, который снижает их прибыль.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
