Президент США Дональд Трамп в пятницу написал в Truth Social, что Иран нарушил режим прекращения огня после запуска беспилотников по судам в Ормузском проливе, при этом один из дронов попал в верхнюю палубу крупного грузового судна. Источником была названа Truth Social, а публикация встроилась в более широкое рыночное позиционирование вокруг режимов «risk-on» и «risk-off» — терминов, описывающих меняющуюся готовность инвесторов принимать риск в разных классах активов.
После поста WTI отскочила от внутридневного минимума $68,56 и вновь поднялась выше $69,00, хотя по итогам дня всё ещё снижалась на 3,54%. Золото выросло к двухдневному максимуму $4 096, но осталось ниже отметки $4 100. В фазах risk-on обычно укрепляются акции, большинство сырьевых товаров (кроме золота), сырьевые валюты (AUD, CAD и NZD) и криптоактивы; в периоды risk-off, как правило, пользуются спросом облигации, золото и валюты-убежища, включая USD, JPY и CHF.
Смена рыночной стратегии на фоне геополитической неопределённости
С учётом новостей от 26 июня 2026 года мы смещаем стратегию на ближайшие недели в явный режим «risk-off». Удар беспилотника в Ормузском проливе вносит значительную геополитическую неопределённость, что обычно заставляет инвесторов выбирать более консервативный подход. Любые перебои в работе этого критически важного водного пути, через который проходит около 21% мировых поставок жидких углеводородов, немедленно отражаются на ценах активов.
Мы рассматриваем первоначальный отскок WTI как начало движения, и трейдерам стоит готовиться к более высоким ценам на энергоносители. Исторически аналогичная напряжённость в регионе, например атаки на танкеры в 2019 году, приводила к росту нефтяных котировок более чем на 4% за один день. Мы присматриваемся к колл-опционам на фьючерсы WTI и Brent, ожидая движения к середине диапазона $70 за баррель в качестве первой цели.
Активы-убежища и оборонительное позиционирование
Это событие существенно усиливает аргументы в пользу золота как ключевого защитного актива. Движение к $4 096 показывает, что участники рынка уже хеджируются от неопределённости, и, на наш взгляд, устойчивый прорыв выше уровня $4 100 теперь выглядит вероятным. Для извлечения выгоды из бегства в защитные активы целесообразны длинные позиции во фьючерсах на золото или связанных ETF.
Мы ожидаем всплеска рыночной волатильности: индекс VIX уже поднялся примерно с 14 до выше 18, отражая рост тревожности. Участникам рынка деривативов стоит рассмотреть покупку защиты от возможного снижения фондового рынка. Покупка пут-опционов на основные индексы, такие как S&P 500, может захеджировать портфели от распродажи на фоне перетока капитала из акций в более безопасные активы.
На валютном рынке мы ожидаем укрепления доллара США, японской иены и швейцарского франка. Индекс доллара (DXY) уже поднимается к уровню 106, подтверждая этот тренд. Мы видим возможности в продажах сырьевых валют, таких как австралийский доллар, против доллара США (AUD/USD) по мере усиления опасений относительно глобального роста.
