Фьючерсы на Dow Jones в пятницу в ходе европейских торгов выросли на 0,14% — почти до 49 900. Фьючерсы на S&P 500 прибавили 0,12% — примерно до 7 250, а фьючерсы на Nasdaq 100 поднялись на 0,04% — до около 27 600.
Фьючерсы на акции США выросли после того, как Уолл-стрит завершила торги в четверг на рекордных уровнях закрытия. S&P 500 и Nasdaq 100 обновили максимумы и показали самые сильные месячные росты с 2020 года.
Фьючерсы продолжают рост на рекордах
В четверг Dow Jones вырос на 1,62%, S&P 500 — на 1,02%, Nasdaq 100 — на 0,89%. Движение было связано с корпоративной отчётностью и снижением цен на нефть.
После закрытия основной сессии Apple сообщила квартальные результаты выше ожиданий. Затем внимание переключилось на пятничные отчёты Chevron, Exxon Mobil, Colgate-Palmolive, Estée Lauder и CBOE (оператор биржи опционов в США).
Рынки также следили за напряжённостью между США и Ираном. Дональд Трамп заявил, что США продолжат морскую блокаду иранских портов, и выразил сомнения в скором открытии Ормузского пролива.
Трамп также раскритиковал попытки Конгресса ограничить его полномочия по ведению войны, включая предложение в Сенате, отклонённое ранее в четверг, сообщает Bloomberg. Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи заявил, что Иран не откажется от ядерных и ракетных возможностей и сохранит контроль над проливом.
Стратегия с опционами и защита от рисков
На фоне обновления максимумов S&P 500 около 7 250 «бычий» настрой рынка (ожидание дальнейшего роста) остаётся сильным. Индекс волатильности CBOE VIX (показатель ожидаемых колебаний рынка, его часто называют «индексом страха») держится около низких 14 пунктов, что отражает спокойствие инвесторов на фоне сильной корпоративной отчётности. В таких условиях краткосрочные колл-опционы (контракты, дающие право купить актив по заранее оговорённой цене) на индексы, такие как Nasdaq 100, могут и дальше приносить прибыль.
При этом остаётся существенный геополитический риск из‑за напряжённости между США и Ираном. Возможное закрытие Ормузского пролива, через который проходит почти 30% мировой морской торговли нефтью, создаёт серьёзную угрозу стабильности. Этот редкий, но крайне болезненный риск (так называемый «хвостовой риск») сейчас, судя по котировкам акций, учтён не полностью.
Опыт начала 2022 года показал, что подобные события способны быстро разогнать цены на энергоносители и вызвать широкую распродажу на рынках. Тогда стало ясно, что резкие колебания могут вернуться почти мгновенно. Похожий сценарий возможен в ближайшие недели.
Поэтому важно заранее купить защиту от возможного снижения рынка. Покупка пут-опционов (контрактов, дающих право продать актив по фиксированной цене) на широкий биржевой фонд, например SPY (ETF на индекс S&P 500 — фонд, повторяющий динамику индекса), выглядит разумной страховкой на фоне геополитической нестабильности. Также можно рассмотреть колл-опционы на VIX — ставку на рост напряжённости и резкое увеличение колебаний рынка.
Одновременно ситуация создаёт спекулятивную возможность в энергетическом секторе. Хотя цены на нефть снижались, затяжная блокада почти наверняка подтолкнёт котировки сырой нефти резко вверх. Потенциал роста видят в колл-опционах на Chevron и Exxon Mobil, которые публикуют отчётность сегодня.
