Риски для поставок через Ормузский пролив
Нарушения судоходства у Ормузского пролива усилили опасения за поставки нефти: Иран нацеливается на танкеры и торговые суда. По оценке отчёта BHH, через этот маршрут проходит почти 15 млн баррелей в день, или около 10 млн баррелей в день при полном использовании обходных маршрутов. МЭА (Международное энергетическое агентство) согласилось выпустить 400 млн баррелей из аварийных запасов, включая 172 млн из Стратегического нефтяного резерва США (государственные запасы нефти на случай кризиса). По оценкам потоков этого хватит примерно на 27–40 дней перебоев. Рынки уже не закладывают полностью даже одно снижение ставки на 25 б.п. (базисных пункта, то есть 0,25 процентного пункта) в 2026 году, что поддерживает доллар. Теперь внимание переключается на отчёт США в пятницу по индексу цен PCE (показатель инфляции по потребительским расходам). С технической точки зрения (анализ графика цены) золото консолидируется (движется «вбок» в узком коридоре) между $5,000 и $5,250, RSI (индекс относительной силы, показывает силу импульса) около 55, а ADX (индекс силы тренда, показывает насколько тренд выражен) около 12. Сопротивление (уровни, где рост часто тормозится) — $5,200 и $5,238, поддержка (уровни, где падение часто останавливается) — около $5,115, $4,932 и $4,556.Стратегии позиций и волатильности
Центральные банки добавили 1 136 тонн золота на сумму около $70 млрд в 2022 году — это рекорд. Золото часто движется в противоположную сторону к доллару США и казначейским облигациям США. По состоянию на 13 марта 2026 года золото зажато между сильными факторами, поэтому ставки на одно направление сейчас рискованны. Продолжающийся конфликт США и Ирана создаёт прочную «поддержку» цене из‑за спроса на «тихую гавань» (защитный актив, который покупают в кризис). Но страхи инфляции усиливают «жёсткую» ФРС (Федеральная резервная система США; «жёсткая» — склонная держать ставки высокими), что укрепляет доллар и ограничивает рост золота. Реакция рынка видна в данных: фьючерсы (биржевые контракты на будущую поставку) на нефть Brent удерживаются выше $150 за баррель, несмотря на выпуск стратегических запасов. Это напрямую подогревает инфляционные ожидания, что поддержал и отчёт CPI (индекс потребительских цен, основной показатель инфляции), показавший неожиданный рост до 4,1% год к году. В результате фьючерсы на ставку ФРС (контракты, отражающие ожидания по ключевой ставке) полностью убрали из цен любые снижения ставок в 2026 году — резкий разворот по сравнению с настроениями до начала конфликта. Для трейдеров деривативов (производных инструментов, например опционов и фьючерсов) напряжённость при движении в диапазоне подталкивает к стратегиям на волатильность (ставка на рост колебаний, а не на направление). Покупка «стрэддла» или «стрэнгла» (опционные стратегии: покупка колл и пут; в стрэддле — с одной ценой исполнения, в стрэнгле — с разными) с экспирацией (датой окончания) в ближайшие недели может помочь заработать на резком выходе из диапазона. Такой выход может вызвать либо эскалация, либо внезапное снижение напряжённости на Ближнем Востоке. Здесь не нужно угадывать направление движения заранее. График подтверждает боковое движение: золото консолидируется между психологическим уровнем $5,000 и сопротивлением $5,250. Эти уровни можно использовать для построения сделок, например «железного кондора» (опционная стратегия, которая зарабатывает, если цена остаётся в коридоре), чтобы получать премию (доход от продажи опционов), пока рынок не определился. Индекс волатильности золота CBOE GVZ (показатель ожидаемых колебаний цены золота) сейчас повышен — около 25. Это отражает высокую неопределённость и делает премии по опционам относительно дорогими. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
