Золото (XAU/USD) в среду подорожало более чем на 1,50%, пробив линию сопротивления по тренду и обновив двухнедельный максимум на фоне ослабления доллара США — несмотря на продолжающиеся американо-иранские противоречия. Металл торговался на уровне $4 146 после снижения внутри дня до $4 076; поддержку также оказал более слабый индекс доллара США (DXY), который просел на 0,07% — до 101,12. Нефть подскочила на геополитических новостях: WTI прибавила более 6%, до $86,80 за баррель, тогда как доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла почти на три базисных пункта — до 4,654%.
Изменились и ожидания по ставкам. Денежные рынки закладывают 65% вероятности того, что ФРС сохранит ставки без изменений на заседании 29 июля, против 78% днем ранее, свидетельствуют данные Prime Terminal. С технической точки зрения золото вернулось выше $4 100 и, как ожидается, протестирует $4 200; в фокусе — 50-дневная SMA на $4 253. Дальнейшие уровни сопротивления — $4 300 и $4 400, затем 200-дневная SMA на $4 496. Снизу пробой $4 100 откроет путь к $3 999, а затем к $3 886. По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), в 2022 году центральные банки пополнили резервы на 1 136 тонн золота стоимостью около $70 млрд.
Торговые стратегии и защита портфеля
Следует попытаться воспользоваться сильным восходящим импульсом в золоте: цена уверенно удерживается выше $4 146 и нацелена на 50-дневную скользящую среднюю $4 253. Трейдерам, работающим с деривативами, стоит рассмотреть покупку краткосрочных колл-опционов со страйками в районе $4 200, чтобы извлечь выгоду из недавнего пробоя. Исторические рыночные закономерности показывают: когда золото пробивает ключевые линии сопротивления, оно нередко быстро движется к психологическим уровням вроде $4 300.
В преддверии заседания ФРС 29 июля следует подготовиться к резким рыночным сдвигам, поскольку вероятность паузы в повышении ставок снизилась до 65%. С учетом сильной волатильности нефти и роста напряженности вокруг Ирана стратегия «длинный стрэддл» по опционам позволит заработать на значительных ценовых движениях в любую сторону. Такой подход помогает управлять риском внезапного возвращения спроса на доллар США как на «тихую гавань», если геополитическая ситуация ухудшится.
Для защиты портфелей важно установить жесткие стоп-лоссы или купить защитные пут-опционы чуть ниже уровня поддержки $4 100. Если золото опустится ниже этой отметки, оно может быстро снизиться к недавнему минимуму $3 999. Исторически, когда геополитическая эскалация толкает цены на нефть вверх, связанные с этим инфляционные опасения могут поддержать «гринбек» и спровоцировать быстрое фиксирование прибыли в драгоценных металлах.
Мониторинг экономических индикаторов и рыночных катализаторов
Также стоит внимательно следить за предстоящими предварительными индексами деловой активности S&P (Flash PMI) и данными по первичным обращениям за пособием по безработице, чтобы оценить общую устойчивость экономики. Фундаментальная поддержка золота остается сильной благодаря масштабным покупкам со стороны центральных банков, которые в последние годы достигали рекордных уровней — более 1 000 тонн в год. В ближайшие две недели ключевым станет осторожный подход к торговле, поскольку рынок будет переваривать мощные экономические и политические драйверы.
