Золото (XAU/USD) снизилось второй день подряд во вторник, опустившись ниже $4 320 в ходе европейских торгов после того, как отскок от минимума прошлой недели был остановлен вблизи $4 400. Откат произошёл на фоне того, что индекс доллара США (DXY) удерживался выше 100,00, а рынки всё больше склоняются к вероятности дополнительных повышений ставки Федеральной резервной системой (ФРС). На прошлой неделе драгметалл сохранял устойчивость даже после ужесточения риторики на заседании в среду, однако затем ему стало сложно развить рост на фоне продолжившегося ралли доллара.
С технической точки зрения, отказ цены от роста в районе $4 400 сохраняет внимание на линии шеи расширенной фигуры «Голова и плечи». Индекс относительной силы RSI (14) остаётся ниже отметки 50, а MACD — в отрицательной зоне, что указывает на ограниченный потенциал отскоков. Поддержка находится в районе $4 230, где минимумы 7 августа и 16 сентября сходятся с линией шеи; пробой ниже откроет путь к психологическому уровню $4 000. Чтобы нивелировать медвежью конфигурацию, цене необходимо закрепиться выше $4 399, а затем преодолеть максимум 3 сентября на $4 510, что откроет дорогу к августовскому пику вблизи $4 700.
Торговый прогноз и стратегия
Мы рекомендуем трейдерам деривативами готовиться к смещению баланса в пользу «медведей» по золоту (XAU/USD), поскольку металл с трудом удерживается ниже $4 320 после отклонения в районе $4 400. На фоне того, что индекс доллара США сохраняет устойчивость выше 100,00, восходящий импульс по драгметаллу быстро угасает. С учётом этого давления мы рекомендуем рассматривать короткие позиции или покупку опционов put в ближайшие недели.
Исторические и технические соображения
Исторически, когда ФРС придерживается жёсткой позиции, а индекс доллара держится выше 100, на цены золота оказывается существенное давление. Например, в период агрессивных повышений процентных ставок в 2022 году укрепление доллара привело к снижению золота примерно на 20% от пиковых значений. Мы ожидаем сходного встречного ветра и сейчас, поскольку представители ФРС продолжают поддерживать дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики.
С технической точки зрения мы внимательно следим за линией шеи фигуры «Голова и плечи» в зоне поддержки $4 230. Уверенный пробой ниже этого уровня подтвердит медвежий паттерн, делая особенно привлекательными вне денег (out-of-the-money) опционы put с целями на $4 000. В то же время целесообразно размещать защитные стоп-приказы на покупку выше $4 400 для управления рисками на случай, если «быки» попытаются вернуть контроль.
