Прогноз ФРС усиливает колебания золота
Прогнозы ФРС показывают одно снижение ставки в 2026 году и одно — в 2027 году. Она ожидает рост экономики США в 2026 году на уровне 2,4% (было 2,3%), базовую инфляцию (core inflation — инфляция без цен на еду и энергию) на уровне 2,7% (было 2,5%), общую инфляцию PCE (PCE inflation — индекс цен расходов на личное потребление, ключевой показатель инфляции для ФРС) на уровне 2,7% (было 2,5%), а безработицу — без изменений, 4,4%. Первичные заявки на пособие по безработице в США (initial jobless claims — число людей, впервые подавших заявку на пособие) за неделю, закончившуюся 14 марта, снизились с 213 тыс. до 205 тыс., при ожиданиях 215 тыс. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла почти на три базисных пункта до 4,289%, а индекс доллара DXY (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) упал на 0,7% до 99,52. Денежный рынок (money markets — рынок краткосрочных процентных ставок, отражающий ожидания по ставкам) не закладывает снижение ставки ФРС в 2026 году; первое изменение ожидается в первой половине 2027 года. В регионе Иран атаковал газовые объекты Катара, повредив 2 из 14 линий по производству СПГ (LNG trains — производственные линии/установки на заводе СПГ) и 1 из 2 объектов GTL (GTL — производство жидкого топлива из природного газа), и повысив риск форс-мажора (force majeure — юридическое освобождение от обязательств из-за чрезвычайных событий) сроком до пяти лет по поставкам СПГ в Италию, Бельгию, Корею и Китай. С технической точки зрения 100-дневная SMA (SMA — простая скользящая средняя, средняя цена за период) на $4 577 — ключевая поддержка; дневное закрытие ниже может привести к $4 500, затем к $4 402 и $4 200, при этом 200-дневная SMA находится на $4 060. Уровни сопротивления (resistance — уровни, где цене труднее расти) включают $4 650 и $4 841.Ставки остаются главной темой
Резкое падение золота показывает, что рост процентных ставок сейчас — главный фактор. При доходности 10-летних облигаций 4,289% держать актив без дохода, такой как золото, становится дороже: по облигациям можно получать процент, а по золоту — нет. Нужно внимательно следить за 100-дневной скользящей средней на $4 577, потому что пробой (break — уверенное движение цены ниже уровня) может вызвать новые продажи. Решение ФРС не менять ставку не выглядит неожиданным из‑за сильных данных по занятости и «упрямой» инфляции (sticky inflation — инфляция, которая снижается медленно). Похожая ситуация была в 2022 году: агрессивное повышение ставок привело к падению золота почти на 20% от максимума, несмотря на высокую инфляцию. То, что рынок больше не ждёт снижения ставок в 2026 году, означает: трейдеры считают, что ФРС будет жёсткой дольше, чем ожидалось. В ближайшие недели покупка put-опционов (put option — контракт, дающий право продать актив по заранее оговорённой цене) на фьючерсы на золото (futures — контракт на покупку/продажу в будущем по фиксированной цене) выглядит разумной стратегией, чтобы заработать на дальнейшем снижении. Это даёт позицию на случай, если золото уйдёт ниже ключевой поддержки $4 500 и направится к $4 200. Это способ с заранее ограниченным риском (defined-risk — максимальный убыток известен заранее) следовать текущему сильному нисходящему движению (downward momentum — устойчивое снижение цены). Однако атака на газовые объекты Катара — серьёзная инфляционная угроза, которая может всё изменить. Мы помним, как энергетический шок в 2022 году поднял цены на природный газ в Европе более чем на 200% и раскачал рынки. Этот конфликт может легко обостриться, вызвав панику и возврат денег в золото как в настоящий «тихий актив» (safe haven — актив, куда уходят во времена стресса). Высокая неопределённость означает, что волатильность (volatility — сила и частота колебаний цены) может резко вырасти, и на этом можно зарабатывать напрямую. Покупка «стрэддла» (straddle — одновременная покупка call и put) — стратегия, при которой покупают и call-опцион (call option — право купить актив по заранее оговорённой цене), и put-опцион. Она приносит прибыль при большом движении цены в любую сторону. Это снижает риск оказаться по неправильную сторону либо истории со ставками, либо крупного геополитического обострения. Слабость доллара США — самый необычный сигнал: он падает, даже когда доходности растут. Это означает, что трейдеры выбирают швейцарский франк и японскую иену, потому что США теперь напрямую вовлечены в конфликт. Это заметное отличие от того, что мы видели до 2025 года, когда сильный доллар был главным «тихим активом».Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
