Золото (XAU/USD) в четверг подскочило более чем на 2% — до $4 361, пробив 100-дневную SMA вблизи $4 320, поскольку более слабые доходности US Treasuries и ослабление доллара перевесили эффект от очередного ужесточения политики ФРС. West Texas Intermediate (WTI) снизилась примерно на 0,16%, индекс доллара США (DXY) опустился на 0,12% — до 100,22; одновременно доходности американских гособлигаций упали на 7 б.п. — до 4,949%. Федрезерв повысил ставку на 25 б.п. — до диапазона 3,75%–4%, а «точечный график» (dot plot) указывает на уровень ставки по федеральным фондам около 4,10% к концу 2026 года. По данным Prime Terminal, рынки закладывали 53%-ную вероятность еще одного повышения на октябрьском заседании.
Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 12 сентября, снизились до 196 тыс. с 206 тыс., оказавшись ниже прогноза 208 тыс.; в пятницу ожидаются данные по промышленному производству США за август, а также выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман. Среди технических ориентиров — сопротивления на $4 400, затем $4 450 и $4 500, после чего — 200-дневная SMA на $4 540. Поддержка проходит на 100-дневной SMA около $4 323, далее — $4 300, 50-дневная SMA на $4 283 и $4 202. Отдельно, по данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), в 2022 году центральные банки приобрели 1 136 тонн золота на сумму порядка $70 млрд.
Торговые стратегии и технические уровни
Рекомендуем трейдерам на рынке деривативов в ближайшие дни внимательно следить за уровнем сопротивления $4 367, чтобы подтвердить устойчивый «бычий» пробой. Если золото закрепится закрытием выше этой отметки, стоит рассмотреть покупку краткосрочных колл-опционов или открытие длинных позиций во фьючерсах с целями $4 400 и $4 450. Ускорение восходящего импульса дополнительно подтверждается классической дневной моделью «бычье поглощение» (bullish engulfing), указывающей на то, что инициатива сейчас на стороне покупателей.
Хотя ФРС недавно повысила ставку до диапазона 3,75%–4%, снижение доходностей казначейских облигаций создает благоприятную среду для роста золота. Исторически макроданные показывают, что падение реальных доходностей на 100 б.п. обычно приводит к росту цен на золото на 10%–15%, поэтому текущее снижение доходности до 4,949% является значимым фактором для ценообразования опционов. Трейдеры деривативов могут использовать эту обратную зависимость, применяя колл-спрэды, чтобы ограничить стоимость премии и при этом участвовать в росте.
Рыночная поддержка и риск-менеджмент
Также важно помнить, что структурный спрос остается исключительно сильным, формируя надежную «подушку безопасности» на случай резких просадок. Свежие данные World Gold Council показывают, что мировые центральные банки стабильно покупают более 1 000 тонн золота в год, что помогает удерживать цены во время более широких рыночных колебаний. Такая масштабная институциональная поддержка означает, что любые краткосрочные откаты в район 100-дневной простой скользящей средней на $4 323 следует рассматривать как возможности для покупки, а не как повод для паники.
Для защиты капитала необходимо выставлять жесткие стоп-лоссы или триггеры выхода немного ниже ключевой поддержки $4 300. Если цена опустится ниже 100-дневной простой скользящей средней $4 323, следует оперативно скорректировать стратегию и рассмотреть покупку защитных пут-опционов. Пробой этого уровня может легко спровоцировать распродажу к 50-дневной простой скользящей средней на $4 283.
