Золото (XAU/USD) в среду выросло более чем на 2,50%: более мягкие данные по рынку труда США оказали давление на доллар США (USD), а снижение цен на нефть на фоне надежд на возобновление судоходства через Ормузский пролив ослабило инфляционные опасения и снизило ожидания дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системы (ФРС). Металл торговался вблизи $4 185, после того как ненадолго поднимался выше $4 200 — максимума более чем за месяц. Индикатор ADP Employment Change в июле показал рост занятости на 44 тыс. против прогноза 70 тыс. и после 98 тыс. в июне, вслед за более слабыми данными JOLTS по числу вакансий; теперь внимание смещается на пятничные Nonfarm Payrolls (NFP). Рыночное ценообразование ставок также стало мягче: по данным инструмента CME FedWatch вероятность повышения ставки ФРС в сентябре снизилась до 56,9% с 67,2% днем ранее, при том что политика, как ожидается, останется ограничительной до возвращения инфляции к 2%.
Геополитика дополнила фон: переговоры с участием США, Ирана и Омана указывают на возможную промежуточную договоренность, описываемую как временная 60-дневная схема, направленная на восстановление судоходства. С технической точки зрения XAU/USD поднялась выше 21-дневной простой скользящей средней (SMA) на $4 064 и находится чуть выше 50-дневной SMA на $4 160; индикаторы импульса показывают RSI около 57, а MACD — положительную динамику. Среди уровней сопротивления — $4 160 и затем $4 200, выше — $4 398 вблизи 100-дневной SMA, тогда как поддержка проходит на $4 064 и далее на $4 000. NFP, часть ежемесячного отчета Бюро статистики труда США, исключающая занятость в сельском хозяйстве, как правило, положительно коррелирует с USD и отрицательно — с золотом; реакция рынка может определяться и сопутствующими компонентами, такими как средняя почасовая/недельная оплата, уровень участия в рабочей силе и средняя продолжительность рабочей недели.
Прогноз волатильности и торговые рекомендации
Мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов готовиться к повышенной волатильности XAU/USD, поскольку котировки удерживаются в районе $4 185 после кратковременного тестирования сопротивления $4 200. Этот резкий рост на 2,5% поддержан охлаждением американского рынка труда и снижением цен на нефть, что уменьшило инфляционные опасения и ослабило ожидания агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики. Учитывая, что в 2026 году золото обновляет исторические максимумы по сравнению со средними уровнями около $2 300 в 2024 году, мы полагаем, что общий импульс вновь смещается в пользу покупателей.
Теперь все внимание приковано к пятничному отчету Nonfarm Payrolls (NFP), который исторически задает краткосрочное направление для доллара США и рынка драгметаллов. Поскольку отчет ADP показал прирост всего на 44 тыс. рабочих мест в июле при ожиданиях 70 тыс., следует допускать более слабое значение NFP, которое может усилить давление на «гринбек». Если данные по занятости окажутся хуже ожиданий, мы рекомендуем рассматривать позиции в расчете на устойчивый прорыв выше сильного психологического барьера $4 200.
Геополитические события и технические уровни
Кроме того, ослабление геополитической напряженности на Ближнем Востоке, в частности переговоры вокруг Ормузского пролива, способствует снижению цен на энергоносители и стабилизации более широкого рынка. Хотя инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки снизилась до 56,9%, важно помнить: регуляторы по-прежнему нацелены на ограничительную политику до тех пор, пока инфляция устойчиво не закрепится на уровне 2%. Поэтому, по нашему мнению, стоит использовать структурированные опционные стратегии или более жесткие стоп-лоссы, чтобы хеджировать риски внезапного «ястребиного» сдвига ожиданий по ставкам.
С технической точки зрения мы видим, что XAU/USD уверенно торгуется выше 50-дневной простой скользящей средней на $4 160, чему способствует улучшение RSI до 57. Если будет получено дневное закрытие выше $4 200, откроется путь к движению в сторону 100-дневной SMA вблизи $4 398. С другой стороны, рекомендуем внимательно следить за поддержкой $4 064: пробой этого ключевого уровня может спровоцировать более глубокую коррекцию к «полу» $4 000.
