Золото (XAU/USD) откатилось от части утреннего роста в четверг: доллар США и цены на нефть восстановились на фоне напряжённости вокруг Ормузского пролива. Котировки держались около $4 712 после подъёма к двухнедельному максимуму примерно $4 764.
Иран ввёл новые правила для судов, проходящих через Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировых поставок нефти. По сообщениям СМИ, коммерческие суда должны согласовывать проход с иранскими военными; ранее также звучала информация о возможных сборах порядка $2 млн.
Переговоры на Ближнем Востоке и правила судоходства
Тегеран рассматривает поддержанный США план, связанный с прекращением войны на Ближнем Востоке. Президент США Дональд Трамп заявил, что переговоры за последние 24 часа были «очень хорошими» и что сделка «вполне возможна».
Представители Федеральной резервной системы (ФРС, центробанк США) дали понять, что не спешат снижать ставки. Глава ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз сказала, что ставки, возможно, придётся держать без изменений «дольше», а риски ускорения инфляции выросли; она также допустила сценарий повышения ставки.
Данные США показали: число первичных заявок на пособие по безработице (Initial Jobless Claims — сколько людей впервые подали заявку на пособие) составило 200 тыс. за неделю, завершившуюся 2 мая, против 190 тыс. ранее и ниже прогноза 205 тыс. По оценке ADP (отчёт частной компании о занятости в частном секторе) занятость в частном секторе выросла на 109 тыс. в апреле против 61 тыс. в марте и ожиданий 99 тыс., перед пятничным отчётом NFP (Nonfarm Payrolls — официальные данные по занятости вне сельского хозяйства).
С технической точки зрения золото выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA — средняя цена за период) около $4 307, но ниже 100-дневной SMA в районе $4 774 и 50-дневной SMA около $4 790. Индекс RSI (Relative Strength Index — показатель силы движения цены) около 53, ADX (Average Directional Index — показатель силы тренда) около 21. Сопротивления: $4 774, $4 790 и $4 850; поддержки: $4 500 и $4 307.
Стратегии на волатильность перед NFP
Рынок столкнулся с противостоянием геополитики и денежно-кредитной политики: золото зажато в узком диапазоне. Напряжённость в Ормузском проливе поддерживает спрос на «тихую гавань» (защитный актив), но жёсткая позиция ФРС по высоким ставкам давит на котировки. Поэтому прямые ставки на рост или падение через фьючерсы (биржевой контракт на покупку/продажу актива в будущем) сейчас особенно рискованны.
Более рациональная идея — играть на волатильности (размахе колебаний цены), тем более что завтра выйдет NFP. Сильное отклонение отчёта по занятости вверх или вниз может вывести золото из текущего бокового диапазона. Опционные стратегии, например длинный «стрэддл» (покупка колла и пута с одним страйком, ставка на резкое движение в любую сторону), могут заработать на этом, поскольку текущая подразумеваемая волатильность (ожидаемая рынком будущая волатильность, заложенная в цены опционов) по опционам на золото около 18%.
Ситуация в Ормузском проливе — главный фактор риска роста: через него проходит около пятой части мировой ежедневной поставки нефти. Похожая история была во время сбоев в Красном море в конце 2023 — начале 2024 года: тогда заметно подорожали страхование судов и нефть. Любой реальный сбой или введение сборов за проход со стороны Ирана может подтолкнуть золото выше уровня сопротивления $4 850.
С другой стороны, «ястребиная» позиция ФРС (настрой на более высокие ставки ради борьбы с инфляцией) остаётся серьёзным фактором. Чиновники явно опасаются нового витка инфляции. Если отчёт по занятости окажется сильным, он укрепит сценарий «ставки высокими надолго» и может отправить золото к поддержке $4 500.
Откройте реальный счёт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.
