Риск поставок на Ближнем Востоке
Советник нового верховного лидера Ирана Моджтабы Хаменеи предупредил, что под угрозой может оказаться и пролив Баб-эль-Мандеб. Это усилило опасения сбоев в торговле и поддержало рост цен на нефть, что может поднимать ожидания инфляции (роста цен в экономике). Пятничный отчёт США по занятости вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls — показатель, сколько рабочих мест добавилось в экономике, не считая сельского хозяйства) указал на устойчивый рынок труда. Это поддержало ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС — центральный банк США) может держать ставки высокими дольше. Золото удержалось выше пятничного минимума, с поддержкой около $4 600, пока рынки ждали индекс деловой активности ISM в сфере услуг (PMI — опрос компаний о условиях ведения бизнеса; значения выше 50 обычно означают рост) на фоне низкой ликвидности в Пасхальный понедельник (ликвидность — насколько легко покупать и продавать без сильного влияния на цену). С технической точки зрения $4 600 совпадает с коррекцией Фибоначчи 38,2% (уровень, который часто используют для оценки возможного отката цены), при этом цена остаётся ниже 200-периодной EMA (экспоненциальная скользящая средняя — индикатор тренда, сильнее учитывает последние цены). MACD (индикатор импульса и тренда) ниже своей сигнальной линии и ниже нуля; RSI (индекс относительной силы — индикатор «перекупленности/перепроданности») равен 52. Сопротивление (уровни, где цене сложнее расти) — $4 758, затем $4 791 и $4 913; поддержки (уровни, где цене сложнее падать) — $4 411 и $4 300. Центральные банки добавили 1 136 тонн золота стоимостью около $70 млрд в 2022 году — это рекорд за год. Золото часто движется в противоположную сторону от доллара США и казначейских облигаций США (US Treasuries — государственные облигации США), а более высокие ставки могут давить на цену.Сдвиг в макро-фоне для золота
Если вспомнить прошлый год, золоту было тяжело из‑за сильного доллара США и риска резкого повышения процентных ставок. Геополитическая напряжённость в районе Ормузского пролива разгоняла цены на нефть, что усиливало страхи, что ФРС придётся сохранять жёсткую политику (hawkish stance — курс на борьбу с инфляцией через более высокие ставки). Такая среда в 2025 году была выгодна тем, кто ставил на снижение цены драгоценного металла. Картина на 6 апреля 2026 года заметно другая и создаёт новые возможности для трейдеров. Инфляция показывает признаки замедления: последний отчёт по CPI за март (CPI — индекс потребительских цен, основной показатель инфляции) вышел на уровне 3,1% — ниже ожиданий экономистов и ниже прошлогодних максимумов. Поэтому ожидания рынка изменились: данные CME FedWatch (инструмент, который на основе цен фьючерсов оценивает вероятность решений ФРС) сейчас показывают 65% вероятности снижения ставки к заседанию в сентябре. Этот разворот ожиданий по денежно‑кредитной политике усилил давление на доллар США, который отошёл от максимумов 2025 года. Золото выиграло напрямую, уверенно пробив прежние уровни сопротивления $4 750 и $4 913, которые ограничивали рост в прошлом году. Сейчас цены закрепляются около $4 950, а трейдеры смотрят на психологический уровень $5 000 (круглый уровень, который часто влияет на поведение участников рынка). Для трейдеров, работающих с производными инструментами (деривативы — контракты, цена которых зависит от базового актива), это означает, что более уместен настрой на рост. При восходящем тренде покупка колл-опционов (call option — право купить актив по заранее оговорённой цене) или стратегия bull call spread (спред — комбинация опционов; обычно покупка колла и продажа колла с более высокой ценой исполнения, чтобы снизить стоимость) может дать участие в дальнейшем росте при заранее ограниченном риске. Эти подходы подходят рынку, где базовые факторы — слабый доллар и ожидания снижения ставок — поддерживают продолжение роста. Важно следить за уровнями: прошлогоднее сопротивление около $4 913 теперь может стать зоной поддержки при откатах. Недавние данные CFTC (Комиссия США по торговле товарными фьючерсами; публикует статистику позиционирования) с ростом чистых длинных позиций (net-long — когда ставок на рост больше, чем на падение) у управляющих дополнительно поддерживают позитивный взгляд. Стратегия: купить колл со сроком истечения в мае на $5 000 и продать колл на $5 100 — это способ относительно недорого разыграть ожидаемый пробой этого важного барьера.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
