Золото (XAU/USD) торговалось в районе $4 038 после отскока от уровней около $4 000 — на фоне коррекции от понедельничного максимума $4 116 и пика возле $4 116 после старта недели с бычьим гэпом и внутридневного рывка к $4 116. Движения цен на нефть и доллара США (USD) формировались под влиянием паузы в американо-иранском противостоянии, тогда как рынок ожидал решения Федеральной резервной системы (ФРС) в среду; прогнозы предполагают сохранение ставки в диапазоне 3,50%–3,75%. Инфляция в США за июнь выросла меньше ожиданий, но осталась выше целевого уровня ФРС в 2%; такая динамика связывалась с возобновлением судоходства через Ормузский пролив и последующим падением цен на нефть; позднее, новые атаки в середине июля совпали с отказом от Меморандума о взаимопонимании (MoU).
Позднее USD ослаб на фоне более мягких данных: отчет NER Pulse показал, что компании добавляли в среднем 15 тыс. рабочих мест в неделю за четыре недели по 11 июля, а индекс потребительского доверия CB (Conference Board) снизился в июле до 90,8 с 92,2 в июне. С технической точки зрения XAU/USD остается ниже ключевых SMA на четырехчасовом графике — 20-периодной на $4 061,52 и 100-периодной на $4 066,90 — а также ниже 200-периодной на $4 106,37; RSI около 43. На дневном графике цена находится ниже 20-дневной SMA на $4 073,07, тогда как 100-дневная и 200-дневная SMA расположены на $4 458,32 и $4 492,52; RSI около 44. Уровни сопротивления: $4 061,52, $4 066,90, $4 106,37 и $4 116; поддержка — $4 000, далее $3 941.
Прогноз по политике ФРС и чувствительность золота
В ожидании сегодняшнего решения ФРС по ставке мы предполагаем, что золото может продемонстрировать резкие ценовые колебания вокруг текущего уровня $4 038. Вероятнее всего, регулятор сохранит процентные ставки в диапазоне 3,50%–3,75%, однако «ястребиная» риторика ФРС способна краткосрочно продавить котировки к ключевой поддержке $4 000. Исторически золото демонстрировало высокую чувствительность к смене курса ФРС, нередко временно снижаясь на объявлениях о паузе в повышении ставок, прежде чем возобновить восходящее движение.
Геополитические риски, уровни сопротивления и торговые стратегии
Также важно внимательно следить за хрупкой ситуацией на Ближнем Востоке: текущая пауза в боевых действиях временно снизила цены на нефть и спрос на золото. История показывает, что геополитическая напряженность — один из ключевых драйверов для драгоценных металлов; так, в 2024 году покупки «тихой гавани» подняли золото более чем на 15% всего за несколько недель. Поскольку фундаментальный конфликт не урегулирован, а переговоры остаются нестабильными, мы полагаем, что любая внезапная эскалация может запустить быстрый рывок обратно к уровню $4 116.
Для трейдеров деривативами в ближайшие недели мы рекомендуем наблюдать за ближайшей зоной сопротивления $4 061–$4 073. С учетом того, что такие технические индикаторы, как индекс относительной силы (RSI), держатся около 44, краткосрочный импульс по-прежнему слегка на стороне продавцов. Мы предлагаем использовать колл-опционы вблизи психологически значимого «пола» $4 000, чтобы извлечь выгоду из возможных защитных всплесков, одновременно ограничивая риск снижения.
Если золото опустится ниже критического месячного минимума $3 941, следует готовиться к более глубокой коррекционной фазе. В ходе коррекции конца 2024 года золото снизилось примерно на 6% от пика, прежде чем сильный покупательский интерес вернулся и поддержал рынок. Поэтому мы советуем держать стоп-лоссы близко по любым бычьим ставкам, чтобы защитить торговый капитал от более глубокого падения в направлении долгосрочных скользящих средних.
