Золото застопорилось на фоне «ястребиной» позиции ФРС и укрепления доллара США
Золото (XAU/USD) в среду перешло к консолидации после отскока от уровней ниже $4 300: устойчивый спрос на доллар США подтолкнул индекс USD (DXY) к максимуму с 30 июля и оказал давление на не приносящий доходности металл. Федеральная резервная система на сентябрьском заседании впервые более чем за три года повысила ставку и указала на возможность еще одного повышения в этом году, тогда как инструмент CME Group FedWatch закладывал 90%-ную вероятность декабрьского повышения. Геополитические риски также поддержали «гринбек»: Дональд Трамп заявил Генассамблее ООН, что ему предстоит принять «большое решение» по Ирану, вступили в силу новые санкции США, нацеленные на иранскую авиацию, а Тегеран вновь обозначил условия для возобновления открытия Ормузского пролива на переговорах Аббаса Арагчи со спецпосланником США Стивом Уиткоффом.
Более низкие доходности US Treasuries, удерживавшиеся ниже многолетних максимумов на фоне снижения цен на нефть, ослабившего инфляционные опасения, удержали золото в пределах недельного диапазона; в фокусе — предварительные глобальные PMI, выступления представителей FOMC и дальнейшие новости. С технической точки зрения XAU/USD оставался ограничен сверху 100-периодной EMA на $4 369, при этом удерживаясь выше 50,0% коррекции движения $3 934,91–$4 694,41; RSI — 47,86, MACD — -9,80. Поддержка проходит в районе $4 314, далее — $4 225 (61,8%) и $4 097 (78,6%), перед $3 934; сопротивление — $4 404 (38,2%), затем $4 515 и около $4 694.
Торговая стратегия и технический прогноз
Поскольку золото испытывает понижательное давление вблизи отметки $4 300, мы рекомендуем трейдерам на рынке деривативов в ближайшие недели придерживаться осторожной, защитной тактики. Впечатляющий рост металла от средней отметки конца 2024 года около $2 600 сейчас проходит серьезную проверку на фоне восстановления позиций доллара США. Следует ожидать повышения волатильности по мере того, как рынок переваривает внезапный «ястребиный» разворот ФРС.
На фоне того, что CME FedWatch Tool показывает значительную — 90% — вероятность еще одного повышения ставки в декабре, индекс доллара США (DXY) поднялся выше недавнего уровня сопротивления 104,50. Исторически среда растущих ставок существенно снижает привлекательность активов без доходности, таких как золото, что и объясняет текущую паузу в росте. Мы рекомендуем сосредоточиться на краткосрочных опционах put или коротких позициях по фьючерсам, чтобы воспользоваться обусловленным долларом давлением вниз.
Геополитическая напряженность вокруг Ирана и ожидаемая встреча президента США Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином в четверг формируют высоковолатильную торговую среду. Исторически торговые саммиты с высокой ставкой в период предыдущей администрации Трампа вызывали средние колебания цены золота на 2–3% в течение 48 часов после объявлений. Мы предлагаем использовать опционные стратегии straddle или strangle, чтобы заработать на возможных резких движениях без привязки к одному направлению.
С технической точки зрения золото остается ограниченным ниже 100-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на $4 369, что сохраняет наш краткосрочный уклон в сторону снижения. Если продавцы опустят цену ниже ближайшего уровня 50% по Фибоначчи на $4 314, мы ожидаем быстрого снижения к следующей ключевой поддержке на $4 225. В то же время возвращаться к наращиванию длинных позиций стоит лишь при уверенном дневном закрытии выше сопротивления $4 404.
