Золото удерживает большую часть недавнего роста после преодоления ключевого сопротивления: первоначально движение поддержали более низкие цены на нефть, откат доходностей и доллара США, а также сообщения о покупках со стороны центральных банков и ETF наряду с техническими покупками. В последнее время импульс ослаб: нефть отскочила, усилив инфляционные опасения и подтолкнув вверх доходности казначейских облигаций США. Внимание теперь переключается на сегодняшние данные по занятости (payrolls) как на следующее препятствие для ралли.
Слабый показатель payrolls может дополнительно охладить ожидания повышения ставки ФРС и продлить движение, тогда как более сильный результат способен спровоцировать фиксацию прибыли после резкого роста. Техническая картина остается умеренно «бычьей», хотя рост RSI замедлился. Сопротивление проходит на 4333 — уровень коррекции Фибоначчи 23,6% от максимума к минимуму 2026 года, далее 4389 — 100-дневная скользящая средняя (100 DMA); поддержка находится на 4180 — 50-дневная скользящая средняя (50 DMA) и 4082 — 21-дневная скользящая средняя (21 DMA).
Волатильность и поддержка со стороны центробанков
Золото удерживает внушительные gains после мощного пробоя, однако участникам рынка деривативов следует готовиться к высокой волатильности на фоне публикации сегодня отчета по payrolls в США. Этот ключевой макроиндикатор определит, сможет ли драгоценный металл возобновить «бычий» ход или же спровоцирует волну фиксации прибыли. По последним данным, мировые центральные банки ежегодно покупают более 1 000 тонн золота, формируя сильный долгосрочный «пол» для рынка.
В то же время необходимо следить за недавним восстановлением цен на нефть, которое возвращает глобальные инфляционные страхи и поднимает доходности US Treasuries. Если доходности продолжат расти, увеличится альтернативная стоимость владения не приносящим доход золотоом, что ограничит потенциал роста. Трейдерам на рынке деривативов стоит внимательно мониторить эти доходности: любой резкий скачок может быстро охладить золотое ралли.
Торговые стратегии в зависимости от данных по payrolls
Если сегодняшние payrolls окажутся слабее ожиданий, мы рекомендуем покупать колл-опционы или открывать длинные позиции во фьючерсах, чтобы извлечь выгоду из снижения ожиданий по ставкам. В этом сценарии золото может пройти ближайшее сопротивление 4 333 — уровень коррекции Фибоначчи 23,6% диапазона 2026 года. Устойчивый пробой способен быстро открыть путь к 100-дневной скользящей средней на 4 389.
Напротив, более сильный, чем ожидалось, отчет по payrolls, вероятно, вызовет оперативную фиксацию прибыли после резкого ралли, что делает краткосрочные пут-опционы особенно привлекательными. В этой «медвежьей» конфигурации мы ожидаем быстрого теста первой поддержки на 50-дневной скользящей средней 4 180. Если этот уровень не устоит, следующая ключевая цель снижения для коротких позиций проходит в районе 21-дневной скользящей средней 4 082.
