В четверг утром в Европе золото (XAU/USD) торговалось в боковом диапазоне и удерживалось выше $4 700 после отката от максимума за три недели. Сомнения в устойчивости перемирия между США и Ираном поддержали доллар США и оказали давление на золото, а более мягкие сигналы ФРС (Федеральной резервной системы США — центрального банка) ограничили дальнейшее укрепление доллара.
Израиль нанес масштабные авиаудары по Ливану, а Белый дом заявил, что Ливан не входит в двухнедельное перемирие США и Ирана. После этого Иран закрыл судоходство через Ормузский пролив (ключевой маршрут поставок нефти) и пригрозил выйти из перемирия, если атаки по Ливану продолжатся. Это усилило спрос на доллар и усилило давление на золото.
Прогноз ФРС и риски ускорения инфляции из‑за энергии
Протокол заседания FOMC (Комитета по операциям на открытом рынке — органа ФРС, который решает по ставкам) 17–18 марта показал, что чиновники не спешат снижать ставки, указывая на инфляционные риски из‑за роста цен на энергоносители на фоне событий на Ближнем Востоке. При этом в прогнозах по‑прежнему фигурируют одно снижение ставки к концу 2026 года и еще одно — в 2027 году. Это ограничило отскок доллара от минимума почти за месяц и поддержало золото.
Участники рынка ждали позже в четверг индекс цен PCE в США (предпочитаемый ФРС показатель инфляции) и в пятницу отчет по CPI (индекс потребительских цен — более широко используемый показатель инфляции). На графиках золото оставалось ниже 200‑периодной 4‑часовой SMA (простая скользящая средняя — индикатор тренда) и уровня 50,0% коррекции марта. MACD (индикатор импульса/силы движения цены) оставался в минусе, RSI (индекс относительной силы — показатель «перекупленности/перепроданности») — около 52.
Поддержка: $4 604 (38,2%), затем $4 412 (23,6%) и $4 102. Сопротивление: $4 758 (50,0%), затем $4 895–$4 914 и $5 000.
Опционные стратегии в условиях высокой волатильности
На фоне публикаций PCE и CPI логичны стратегии, которые выигрывают от сильного движения цены в любую сторону. Покупка «стрэддла» или «стрэнгла» по XAU/USD (опционные конструкции: ставка на рост волатильности, когда важнее величина движения, а не направление) может быть уместной на фоне консолидации около $4 700.
Для тех, у кого уже есть длинные позиции (ставка на рост), слабость ниже сопротивления $4 758 выглядит риском. Чтобы застраховаться от возможного снижения из‑за более высокой инфляции или дальнейшей эскалации в Ливане, можно купить пут‑опционы (опционы на продажу — страховка от падения) со страйками (цена, по которой можно продать/купить актив по опциону) около поддержки $4 604. Это сохраняет потенциал роста и ограничивает потери, если ситуация ухудшится.
С другой стороны, сигнал ФРС о будущем снижении ставки создает опору для золота и ограничивает падение. Если данные по инфляции окажутся заметно слабее ожиданий, рынок может быстро пересмотреть ожидания по ставкам и подтолкнуть золото вверх. Осторожно настроенные на рост трейдеры могут рассмотреть «бычий колл‑спред» (покупка колл‑опциона и продажа другого колла выше — ставка на умеренный рост при меньших затратах) с целью движения к зоне сопротивления около $4 900.
Создайте реальный счет VT Markets и начните торговать сейчас.
