Инфляция и ожидания по ставкам
Цифры показали, что инфляция остаётся выше цели Федеральной резервной системы (ФРС — центральный банк США) в 2%, и рынки ждут, что на следующей неделе ставка не изменится. Война США и Ирана перешла на 12-й день: США и Израиль нанесли удары по иранским военным целям, а Иран ответил ракетными ударами и атаками беспилотников. Перевозки через Ормузский пролив замедлились, а военные США заявили, что уничтожили 16 иранских судов, которые, по их мнению, готовились устанавливать морские мины (взрывные устройства в воде, опасные для судов). МЭА (IEA — Международное энергетическое агентство) согласилось выпустить около 400 млн баррелей нефти из стратегических резервов (госзапасов на случай кризиса). На 4-часовом графике золото удержалось выше растущей 100-периодной SMA (простая скользящая средняя — средняя цена за последние 100 периодов) около 5 139 долларов, сопротивление — 5 200. RSI (индекс относительной силы — показатель, насколько быстро и сильно двигалась цена) снизился примерно до 53 (с уровня выше 60), а MACD (индикатор тренда и импульса — показывает силу движения и возможные развороты) остался положительным; поддержка — около 5 139, затем 5 000, а сопротивление — около 5 238 и 5 400–5 500.Ключевые уровни и стратегия
Оглядываясь на начало 2025 года, помним, что золоту было трудно закрепиться выше 5 200 долларов даже на фоне активного конфликта США–Иран, потому что сильный доллар ограничивал рост. Сейчас золото торгуется около 4 950 долларов: условия изменились, но напряжённость на рынке сохраняется. После завершения того конфликта цены на золото откатились, и сейчас оценивается, сформировалось ли устойчивое «дно» (уровень, ниже которого цена обычно не падает). Тогдашняя устойчивая инфляция (то есть инфляция, которая держится долго) при CPI 2,4% в феврале 2025 оказалась долгосрочной проблемой. Последние данные за февраль 2026 показывают, что общий CPI снова поднялся до 2,8%, и это усиливает мнение, что ФРС сохранит ставку без изменений до конца лета. Такая «липкая» инфляция (инфляция, которая снижается медленно) продолжает поддерживать доллар США и мешает росту золота так же, как и в прошлом году. Сейчас важен фактор волатильности (насколько сильно и быстро колеблется цена). На пике конфликта 2025 года ожидаемая волатильность (implied volatility — волатильность, которую рынок закладывает в цену опционов) по опционам на золото была очень высокой, поэтому ставки на направление движения цены были дорогими. Сейчас индекс волатильности золота Cboe (GVZ — показатель ожиданий по колебаниям цены золота) находится на более спокойном уровне 16, что даёт более дешёвую возможность купить колл-опционы (call options — контракт, дающий право купить актив по заранее оговорённой цене) и подготовиться к возможному росту. Геополитическая премия за риск (добавка к цене из-за угроз войн и кризисов) снизилась после окончания войны, но не исчезла. Нефть WTI (марка нефти из США) стабилизировалась около 95 долларов за баррель — заметно ниже военных максимумов 2025 года, но всё ещё достаточно высоко, чтобы сигнализировать о продолжающихся рисках для поставок через Ормузский пролив. Такие высокие цены на энергию продолжают подталкивать мировую инфляцию и поддерживают реальные активы (hard assets — материальные активы, например золото), включая золото. Технические уровни прошлого года стали важными ориентирами для текущей стратегии. Психологический уровень 5 000 долларов (круглая цена, на которую рынок часто реагирует) — зона поддержки в марте 2025 — теперь стал ключевым сопротивлением, которое нужно преодолеть. Можно рассмотреть набор позиции ниже этого уровня и использовать стратегии вроде бычьего колл-спрэда (bull call spread — покупка колла и одновременная продажа другого колла выше по цене, чтобы снизить стоимость), чтобы нацелиться на пробой к прежней зоне сопротивления 5 200 в ближайшие недели.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
