Золото (XAU/USD) в пятницу в начале европейской сессии торговалось ниже $4 750, оставаясь в привычном диапазоне. Снижение было слабым накануне публикации свежих данных по индексу потребительских цен США (CPI, показатель инфляции для потребителей).
Ожидается, что отчет по CPI покажет дальнейший рост инфляции в марте, связанный с подорожанием нефти. В протоколе заседания ФРС (FOMC) за 17–18 марта указано, что чиновники не спешили снижать ставки, отмечая риск ускорения инфляции из‑за возможного скачка цен на энергоносители на Ближнем Востоке.
Геополитические риски и инфляционное давление
Иран остановил судоходство через Ормузский пролив после израильских ударов по Ливану; о рисках эскалации также говорил президент США Дональд Трамп. Рост цен на нефть может усилить инфляционные опасения, поддержать более сильный доллар США и давить на золото, которое не дает процентного дохода.
Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху распорядился начать прямые переговоры с Ливаном; представитель Госдепартамента США сообщил, что переговоры пройдут на следующей неделе в Вашингтоне. Переговоры США и Ирана запланированы в несколько этапов с позднего вечера пятницы до субботы, что может сдержать укрепление доллара и падение золота.
С технической точки зрения золото остается ниже 200‑периодной простой скользящей средней (SMA, средняя цена за выбранное число периодов) на 4‑часовом графике вблизи $4 883, рядом с уровнем коррекции 61,8% (retracement, уровень возможного отката после движения). RSI (индекс относительной силы, показывает перекупленность/перепроданность) около 56, MACD (индикатор импульса/направления тренда) слегка отрицательный; сопротивление также находится у $4 908,40, далее $5 131,50 и $5 415,69. Поддержка проходит на $4 751,70, затем $4 595,00, $4 401,11 и $4 087,71.
Опционные стратегии в боковом рынке
Для трейдеров, работающих с деривативами (производные инструменты, например опционы), это означает, что в ближайшее время могут подойти стратегии, рассчитанные на низкую волатильность (колебания цены). Продажа опционной премии (доход продавца опциона) через конструкции вроде iron condor (комбинация из четырех опционов, рассчитанная на движение в диапазоне) или short strangle (продажа колла и пута с разными страйками, ставка на сохранение цены в диапазоне) может быть эффективной: прибыль возможна, если цена останется внутри текущего канала. Важно размещать страйки (цены исполнения опциона) за пределами ближайших уровней поддержки и сопротивления.
Триггером следующего направленного движения, вероятно, станет сильный сюрприз в макроданных или изменение геополитической ситуации. Пробой ниже $4 700, который три недели служил надежной поддержкой, может указать на снижение к уровням прошлой осени. Напротив, уверенный рост выше сопротивления $4 850 будет означать, что спрос на защитные активы перевешивает опасения по поводу процентных ставок.
